一改颓势，打破用户流失“魔咒”，奈飞找到“解药”了吗？

文|异看财经 夜叉白雪

近日，流媒体巨头奈飞交出了最新一季度的财政功绩陈述，从披露的功绩来看，奈飞“末结”了此前持续两个季度付费会员的流失情状，实现241万付费会员的净增长，远超此前华尔街预期的100万增速。

受此利好，奈飞的股价大涨，大有“扬眉吐气”的觉得。试图重塑贸易形式的奈飞，找到自救的“解药”了吗？

一改颓势，奈飞功绩超预期，股价大涨

从奈飞公布的2022年Q3财报数据看，营收、利润、新增订阅用户数等多项目标均超出了市场预期。

财报发布后，截至10月18日美股收盘，奈飞跌1.73%，报240.86美圆/股，美股盘后涨超14%。

起首，受订阅用户数增长驱动，奈飞本季度营收实现5.9%的同比增长。

数据展现，三季度奈飞拥有2.2309亿全球订阅用户，本季度新增241万订阅用户。2022年Q3，奈飞实现79.26亿美圆的总营收，高于华尔街阐发师预期的78.4亿美圆。

2022年Q3，奈飞UCAN市场实现营收为36.02亿元，同比增长11%，为该公司奉献了45.4%的营收。三季度，UCAN地域的订阅用户净增长10万至7339万；

EMEA市场实现营收23.76亿美圆，同比削减2%，为该公司奉献了30%的营收。三季度，EMEA地域订阅用户数新增57万至7353万；

LATAM市场实现营收10.24亿美圆，同比增长12%，为该公司奉献了12.9%的营收。三季度，LATAM地域订阅用户新增31万至3994万；

APAC市场实现营收8.89亿美圆，同比增长6.6%，为该公司奉献了11.2%的营收。三季度，APAC地域订阅用户新增143万至3623万。

其次，实现运营利润15.33亿美圆，净利润13.98亿美圆，每股收益3.1美圆，高于华尔街预期的2.12美圆。

本次功绩展看中，奈飞估量第四时度收进为77.76亿美圆，同比增长0.9%，稀释后每股收益为0.36美圆。全球流媒体付费用户数将增长450万。不外值得提醒的是，奈飞表达从第四时度起头将不供给对订阅用户的预期和指引。

奈飞找到自救的“解药”了吗？

做为媒体的绝仇家部，奈飞正试图重塑其贸易形式，规划游戏、上线告白，为连结订阅用户数增长，奈飞仍将陆续推进“限造共享密码”方案。

本季度，奈飞的功绩大发作能否可继续呢？将来又会面对如何的挑战？

事实上，此前奈飞是回绝告白的，然而在透收疫情盈利之后，暴涨神话破灭后，奈飞想要庇护营收和利润的增长，不能不觅觅新的出路。其最间接也是快速的办法就是进步订阅价格，然而提价的体例很难继续，提价很随便形成用户的流失。

于是奈飞又进一步摘取了限造共享密码的方案，那也是发掘存量用户的体例之一。

本年3月和7月，奈飞相继推出“添加额外会员(add extra member)”功用和“添加家庭(add a home)”功用，容许订阅用户添加“子账户”。本月，为了鼓舞利用别人账号的用户创建本身的账号，奈飞新增“小我材料转移(Profile Transfer)”功用，容许用户将原有账号的材料，包罗个性化选举、看看汗青、我的列表及其他设置等迁徙到新账号。

不外，“限造共享密码”方案，又能为奈飞转化几订阅用户呢？那项方案最末的落地效果有待考证。就目前国内长视频用户而言，爱奇艺等长视频平台也有类似限造账号多设备登录的情状，此前利用笔者账号看看视频的用户，目前转化为长视频平台付费会员的比率仍是比力低的。

游戏方面，奈飞本年加大在游戏范畴推进力度。

9月12日，奈飞与法国游戏大厂育碧（Ubisoft）达成协做，在明年推出《刺客信条》《勇猛的心》和《Mighty Quest》的手游版本。据育碧2022财年的财报（截至2022年3月31日），那3个IP每一款都为公司创造了超3.16亿美圆的净预定值，不难看出，游戏的利润空间是浩荡的。两边在游戏方面的协做，将给奈飞带来多大增量，仍是值得等待一下的。

9月26日又在芬兰首都赫尔辛基开设了一家游戏开发工做室。有动静称，奈飞方案在本年岁尾前推出50款游戏，此中包罗《女王的棋局》《怪奇物语：1984》等根据其旗下热门电视剧改编的游戏。

当然，奈飞能在游戏范畴有多大“前程”，与平台订阅会员中游戏用户的比例以及能否胜利转化视频订阅用户成为游戏用户有间接关系。

据Apptopia8月公布的数据，Netflix游戏的总下载量为2330万次，日均用户为170万，而目前奈飞全球订阅用户规模达2.2309亿，在浩荡的付费用户群体中，对游戏营业感兴致的用户占比仅1%。

假设奈飞将来将游戏营业做为新的增长势能，任重道远。

告白方面，奈飞的低价含告白套餐将于11月1日至10日期间分阶段在美国、英国、加拿大、德国、日本等12个国度推出，该告白套餐的价格为每月6.99美圆。

目前告白套餐还未上线，平台用户对那一新形式的承受水平有待看察，但此中有几点需要存眷：相对低价的告白套餐上线后，能否会反噬形成订阅会员流失；此前流失的会员能否会回流？

奈飞的全球告白总裁Jeremi Gorman表达，目前奈飞的告白位已经根本售罄，公司已经吸引到汽车造造商、消费品公司和豪华品牌等。

平台想要吸引品牌主，与平台用户的数据息息相关。平台用户规模、利用时长等均与品牌主投放效果以及转化率有间接关系。奈飞做为流媒体平台，吸引和留存新老用户以及告白主，从底子上仍是需要继续输进优良内容。

本季度，奈飞订阅用户实现增长，与《怪奇物语 4》《怪物：杰夫瑞达莫》等收视率立异高的优良剧集有间接关系。但从差别国度和地域订阅用户新增情状来看，北美市场是奈飞更大的市场，比拟其他全球市场愈加成熟，市场渗入率也更高，但该次要市场的用户增长已触顶，拉新的难度越来越大，提价更面对用户流失的风险。

奈飞于本年1月公布进步美国市场的订阅价，受此影响该公司的用户流失率有所增加。高盛集团(Goldman Sachs)的阐发师援引数据阐发公司Sensor Tower的数据称，第三季度，奈飞软件在苹果和安卓利用商铺的下载量呈现同比下滑，而软件的下载量可以展现用户的订阅趋向。

目前亚太地域是奈飞新增用户最多的地域，但该地域为奈飞奉献的营收占比比拟要低的多，且亚太地域的ARPU已持续四个季度下滑，也阐明该地域用户的付费意愿相对要低，奈飞在亚太地域ARPU值的提拔，或将通过上线告白套餐实现。

无论是会员+告白形式，仍是奈飞的游戏营业，最末仍是要回回优良内容的储蓄和输出上。那就意味着在内容方面的成本需要持久、继续的投进，那也将继续挤压奈飞的利润空间。

在内容和IP储蓄上，奈飞有多个强大的敌手。迪士尼2019年上线的Disney+，凭仗漫威、星战、皮克斯出名IP就在用户规模上赶超奈飞。

此外，亚马逊 Prime Video、华纳旗下 HBO Max、Apple TV+、Paramount+等均有热门IP。例如HBO Max就有《权利的游戏》《生活大爆炸》《西部世界》《欲看都会》《哈利波特》等出名IP。

目前上线告白会员的也并不是奈飞一家，据悉Disney+含告白套餐也将在12月上线，浩瀚流媒体巨头城市给奈飞形成合作压力。在经济下行的大情况下，品牌主在抉择投放平台的时候，或许会更看最末的转化率。

此外，短视频平台的快速开展，给奈飞等平台形成合作压力也不容漠视，短视频的互动性、协做形式的多样性，获得更多品牌主的喜爱，关于当下的流媒体平台而言，优良内容的继续输进是最关键，也是最末核心的。