撰文 | 筱汐
编纂 | 杨博丞
题图 | IC Photo
10月26日，金山办公发布2022年第三季度陈述。2022年前三季度，公司营业收进达27.95 亿元，同比增长17.83%。此中，第三季度营收初次打破10亿，达10.04亿元，同比增长24.35%，创单季度汗青新高。
在金山办公营收增长的同时，净利润却有所下滑。2022年前三季度，金山办公净利润为8.13亿，同比下降4.10%；第三季度净利润为2.93亿元，同比下降1.91%。此外，本陈述期内金山办公运营活动产生的现金流量净额锐减45.17%，录得2.4亿元；毛利率和净利率别离为85%、30%，比照往年同期的89%、37%均有所滑落。
对此，金山办公表达，成本上升次要原因是云文档利用活泼，存储带来的成本在上涨，目前正在想办法掌握那个成本；别的，往年自有人员和办事商来办事标杆项目标收入较少，本年有所增加，也会对成本变更产生影响。现金流方面，从现金流进来看，往年三、四时度是信创收款的顶峰期，基数太高，招致本年同比下滑。而现金流出次要是因为往年岁尾大量雇用，因而本年薪酬收入增加良多。
其财报数据也得到了股市的反应。截至10月26日收盘，金山办公股价报收276.70元，涨4.42%，总市值1276亿。截行11月11日收盘，金山办公股价报收262.50元，总市值1211亿。
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漫漫34年：从梦想到排头兵
34年前，金山软件开创人求伯君在深圳一家酒店闭关几个月写下了12万2千行代码完成了WPS 1.0，迈出了金山软件的第一步。随后，相继上线的RPG游戏《剑侠情缘》、词典软件《金山词霸》、反病毒软件《金山毒霸》，让金山软件在互联网风口站稳了脚跟，构成多元化的格局。
2007年，金山软件在港交所上市后，逐步构成四大营业板块，金山办公、金山云、猎豹挪动以及西山居游戏工做室，构成了“金山系”。前三者别离于2019年科创板、2020年美股、2014年美股上市。
当然，从近五年三家上市企业的净利润来看，金山办公已然成为金山软件的收柱企业。数据展现，截行2021岁尾，金山办公、金山云、猎豹挪动的净利润别离为10.41亿元、-15.89亿元、-3.51亿元。
造图：DoNews
拉长开展的时间脉络，金山办公履历了PC端到挪动端再到云端的改变。
成立初期，WPS1.0翻开了中文排版、中文办公的序幕，同时因为办公软件的稀缺性，金山软件敏捷侵占市场。据悉1990年，WPS卖出3万套，销售额到达6600万元，市场占有率到达90%以上。
但在1994年，Office正式进进中国市场，给金山办公带来了危机感，对市场份额停止瓜分。2005年，金山办公对WPS Office小我版公布免费，那也进一步翻开了国内市场的出名度，免费版发布三个月时间，小我版下载量超越3800万，第二年市场份额超越20%。
跟着挪动互联网时代的到来，2011年，金山办公率先发布WPS挪动版本，通过在国产手机中停止预拆，敏捷侵占挪动端市场。
2020年前后，疫情的爆发加速了长途办公、协同办公场景的落地。微软晋级Office365为Microsoft365，起头多平台协做，在线协做，实时交互；钉钉不竭迭代版本，打形成不只是企业协同办公，也是利用开发平台；金山办公在其2020年WPS“CHAO"大会上确立了协同办公战，2021年岁尾停止品牌焕新，背后是其产物战术的完美和公司战术的深化。
目前，金山办公已经构成了以WPS为代表的Office办公允台场景，以金山轻办公家族为代表的云办公允台场景，以“金山数字办公允台”为代表的企业效率平台场景。
机遇：不竭觅觅新增长点
在数字经济兴旺开展和信创的布景下，金山办公紧挠行业开展机遇。
跟着国度财产构造不竭晋级调整，我国软件财产总体连结平稳较快开展，财产规模继续扩展。近日，工信部数据展现前三季度，我国软件和信息手艺办事业收进74763亿元，同比增长9.8%。
同时《2022中国信创生态市场研究及选型评估陈述》估量，2022年信创财产中利用软件市场规模达5944亿元，近五年复合增长率为35.1%。那也为国内办公软件行业供给了优胜的根底开展情况。
期间，金山办公颠末多年的开展，积存了本身的运营优势。
一是具有很强的用户粘性。在全球智妙手机及PC出货量均大幅下滑的布景下，金山办公仍然连结了月度活泼设备数的稳重增长。
IDC数据统计，2022年第三季度，全球智妙手机总出货量约为2.97亿台，较往年同期下降9%，那已是全球智妙手机出货量持续第六个季度同比下滑。PC方面，2022年第三季度全球PC出货量同比下降达15%。
财报展现，截至2022年9月30日，金山办公次要产物月度活泼设备数到达5.78亿，同比增长10.94%。此中WPS Office PC版月度活泼设备数2.38亿，同比增长15.53%；挪动版月度活泼设备数3.36亿，同比增长8.04%。
二是稳重的双订阅营业转型。陈述期内，金山办公的订阅总体收进达6.99亿，同比增长44.17%，占总体营收70%，带动金山办公功绩不变增长。
从2022年半年报数据中能够看到，截行6月30日，金山办公累计年度付费小我用户数达2856万，同比增长30.53%。跟着小我用户基数不竭扩展，金山办公不竭加强产物办事体验，提拔用户活泼度及利用黏性，促使会员向持久转化，鞭策国内小我办公办事订阅营业继续不变增长。本年第三季度，国内小我办公办事订阅营业收进同比上涨43%，达5.17亿元。
同时，跟着企业数字化转型，对效率提拔、数据治理、信息平安等场景的需求增加，数字办公允台系统产物渗入率逐步提拔。陈述期内，国内机构订阅及办事营业收进同比增长47%，达1.82 亿元。
三是企业出海。“出海”是浩瀚企业的必经之路。金山办公也早在10年前起头摸索出海。金山办公CEO章庆元曾在与Morketing Global的对话中谈及金山办公出海的原因：一是在挪动互联网时代，中国在产物和手艺上具有很大的优势；二是中国手机品牌的出海，除了苹果和三星之外，其他手机品牌都是以中国品牌为主。
虽然当前有疫情、海外情况等因素，但金山办公在机构投资者调研活动笔录表中表达，“我们对海外营业连结隆重立场，会像以前一样先提拔用户数和品牌影响力，估量还需要一段时间才气给出更清晰的开展规划。将来海外情况有所改进的话，我们也期看海外能成为新的营业支持点。”
挑战：关停告白营业、协同办公新赛道
前行的路上也存在挑战性。
从详细产物收进来看，国内机构受权营业收进2.25亿元，同比削减6%，互联网告白妥帖办事及其他营业实现收进7921万元，同比下降4%。
事实上，告白不断是用户在体验APP时的诟病。
金山办公近年来对峙聚焦提拔用户体验，优化营业构造，主动削减告白位数量及推送频次，重视提拔点击量量，死力削减对用户的骚乱，促使告白营业逐渐平稳收缩。
本年7月份，章庆元在微博上表达：“那几年告白我们在不断削减，pc版已经少少告白，良多告白不是我们的，是一些第三方在监控WPS启动时间接弹窗在最前面，我们方案明年彻底封闭告白营业。”
图片来源：微博
收缩告白营业的同时，金山办公继续加大研发投进，本年前9个月，金山办公研发投进已达9.72亿元，同比增长37.04%，研发费用率高达34.78%。
告白收进部门的削减，金山办公又将由哪些营业收进停止填补。
相对文档的市场，在我国根本构成了微软Office和WPS两者平分全国的格局，两者各有本身的受寡群体，微软Office面临小我消费市场，WPS面向政企市场和小我用户市场。根据艾瑞的数据统计，截至 2022年6月，微软Office和WPS Office在国内市场 Windows平台的均匀市场笼盖率别离为81.5%和68.7%。
从本年月活量来看，WPS Office虽同比增加，但其环比增长是微乎其微的。截至2022年9月30日，WPS Office PC版月度活泼设备数环比增加3%，挪动版月度活泼设备数环比增加0.6%。
数据来源：财报数据 造图：DoNews
可见，金山办公在开展主营营业的同时，还需要第二增长曲线。
在PC 和手机市场遭遇瓶颈，硬件厂商发力多设备端、跨端交互的情况下，协同办公软件市场有看成为下一个新赛点。
当然陪伴云计算的开展，金山办公也未丧失针对面向中小企业的协同办公场景，推出了“金山文档”。
比拟文档市场，协同办公软件能够说是百花齐放。石墨文档、腾讯文档、钉钉文档、飞书等相继上线。
此中，天眼查数据展现，研发石墨文档的武汉初心科技有限公司，在八年的时间内完成了7轮融资，目前已完成C轮融资。截至 2021年5月，石墨文档注册用户数超越6000万，企业客户超70万家；本年1月份，在企业微信2022新品发布会上，腾讯社交协做产物部总司理、腾讯文档负责人鄢贤卿表达，腾讯文档月活泼用户已打破2亿，累计创建超30亿份文档。
将来的协同办公无疑是一块很大的蛋糕，金山办公能否在协同办公范畴中打造本身差别化办事和产物，或许是下一赛道的关键。