一位知情的苹果赐与链人士告诉《财经》记者，导火索是歌尔股份消费AirPods Pro 2的良率问题
图/视觉中国
文 | 《财经》记者 柳书琪
编纂 | 刘以秦
11月8日，歌尔股份(002241.SZ)发布通知布告称，公司近日收到境外某大客户的通知，暂停消费其一款智能声学整机产物，估量影响2022年度营业收进不超越33亿元，约占歌尔股份2021年度经审计营业收进的4.2%。目前与该客户的其他产物项目协做仍在一般开展。
那份通知布告中涉及的境外大客户和产物，很有可能指的是苹果和其本年9月发布的新款TWS（蓝牙无线）耳机AirPods Pro 2。
歌尔股份是苹果财产链中的头部企业，次要向苹果赐与耳机、微型扬声器和微型麦克风等产物。2018年歌尔股份进进“果链”，尔后三年股价继续上涨，涨幅逾七倍。
关于停产原因，一位负责消费苹果耳机的歌尔前员工对《财经》记者表达，因为消费的耳机有较多量量问题，被苹果喊停。天风国际阐发师郭明錤也称，停产可能源于消费问题，而非需求问题。
一位知情的苹果赐与链人士告诉《财经》记者，导火索是歌尔在AirPods Pro 2上的消费良率在两个月内无法到达苹果要求的程度，查验时，发现是点胶环节的问题。TWS耳机小而精巧，内部元器件次要靠胶水粘合。那款产物的NPI（开发与试产）由歌尔主导，因而歌尔需要为此负责。
但良率不合格只是明面上的原因。歌尔股份人士在一次小范畴交换中透露，歌尔股份报价较高可能才是实正原因。苹果摘购负责人近期要求次要赐与商共同降价，立讯精巧的共同度比歌尔股份更高。
歌尔股份负责人向《财经》记者回应称，关于客户及相关产物，因为保密协议规定无法回应。
消费异样的迹象上个月已有征兆。歌尔股份u01部分次要负责消费苹果耳机新品AirPods Pro 2，一位近期去职的u01员工对《财经》记者回忆，部分从10月起头给工人放假，除国庆三天假期外又放了11天假。11月上了五天班后，那周整周放假。
因为本周五前去职不影响10月的工资鼓励，那周一以来，部门员工自觉去职。他提到，u01部分主力位于山东潍坊的电声园区，新昌园区和光电园区也有部门消费使命，三个园区都有相关员工去职。
“各家中介集体用大巴车拉人（分开），持续两天。周边工场霎时爆满，我晚走了两天，已经找不到工了。”那位前员工说。
关于员工去职情状，歌尔负责人回应称，若有大的改变会发通知布告。
据《财经》记者领会，苹果TWS耳机的代工场次要有两家，歌尔股份和立讯精巧。歌尔股份的AirPods Pro 2订单很有可能会转移至立讯精巧。部门从歌尔股份去职的员工，已经预备进职立讯精巧位于江苏昆山的耳机厂。
知恋人士透露，在歌尔股份没被砍单以前，立讯精巧约占苹果TWS耳机订单的60%-65%，歌尔股份占比约30%-35%。固然业内时有传言，称富士康、比亚迪电子也有可能承接部门苹果TWS耳机的订单，但此轮向新赐与商转移的概率不大。
此次受影响的AirPods Pro 2本属于较有增长潜力的营业。在本年消费电子大盘低迷的布景下，TWS耳机是少有的逆势增长的品类。市场研究机构Canalys数据展现，本年二季度，TWS耳机整体出货量同比增长8%，此中苹果增长率到达13%，同时市场占有率大幅领先其他厂商，为27.8%，超出跨越第二名三星18.5个百分点。
智能声学整机是歌尔十分重要的营业。2021年，那块营业营收303亿元，同比增长14%，占比39%，仅次于智能硬件营业（AR/VR、可穿戴设备等产物）。2022年前三季度，智能声学整机营业营收为199亿元，占公司前三季度总营收约26.8%。
近年来歌尔股份不断测验考试开展AR/VR智能硬件等多元化营业，但对苹果的依靠水平不减。从2019年到2021年，歌尔股份前五大客户销售总额占比从70%升至86.54%，第一大客户苹果占比从40.65%升至42.49%。
“果链”企业对苹果的过度依靠，不断是其运营中的隐雷。摄像头模组厂商欧菲光2021年丢掉苹果订单后，营收腰斩，年营收下滑52.75%至228.44亿元，净吃亏扩展35%至26.25亿元。2021年至今，欧菲光市值较高点缩水逾六成，最新股价为每股5.37元。
但就目前来看，歌尔股份的境遇要远远好于欧菲光。前述知恋人士称，歌尔股份还向苹果赐与音箱、头戴耳机、其他机型的TWS耳机，以及部门声学器件，那些产物仍在一般赐与中。
至于能否从头拿回订单，则要取决于立讯精巧的承接情状。假设立讯精巧碰着问题，明岁首年月也有可能将订单转移回歌尔股份。即便一切顺利，订单的分配仍取决于明年新一轮的报价。
固然此次暂停消费的产物占2021年营收比例仅有4%，但因牵扯到歌尔股份的重要客户，引发了市场对后续订单的担忧。11月9日，歌尔股份开盘即跌停，报20.72元。
责编 | 肖振宇
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