【银行】扩表动能强，盈利增速稳——上市银行2022年三季报综述（王一峰/董文欣）

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特殊申明：

【银行】扩表动能强，盈利增速稳——上市银行2022年三季报综述‍

陈述摘要

营收增速略有放缓，盈利小幅改进；机构分化延续，优良中小银行功绩陆续优良

37家上市银行1-3Q营收、回母净利润同比增速别离为2.8%、8%，较1H22别离变更-2.1pct、0.5pct。次要盈利驱动因素上，1）扩表提速+息差韧性，驱动净利钱收进同比增长4.2%；2）手续费及其他非息收进双承压，挈累非息收进表示；3）营业费用负向挈累收窄，拨备正奉献提拔。分机构看，上市银行营收增速延续前期分化态势，江浙等优良区域城农商行功绩庇护高增态势。

大行发扬“头雁”感化，带动上市银行扩表提速

3Q上市银行生息资产同比增速为10.8%（较上季+0.8pct），国有行陆续发扬信贷投放“头雁”感化，江浙等优良区域城农商行信贷庇护高增。3Q单季新增资产中，贷款占比升至75%（较上季+20pct）。增量贷款次要由对公奉献，造造业、绿色、普惠等重点范畴和单薄环节庇护较高景气宇。零售信贷边际改进，部门中小银行3Q零售投放力度逆势走阔，彰显零售客群运营才能。

存款增势强劲，存款“按期化”特征延续

国有行计息欠债高增，带动上市银行整体计息欠债增速提拔。存款连结较强增长动能。3Q上市银行单季新增存款2.9万亿，同比多增2.4万亿。存款期限上，3Q上市银行活期、按期存款同比增速别离为5.1%、18.8%，较上季提拔1.1、1.9pct。

息差降幅逐季趋缓，大行承压相对明显，中小行息差韧性更强

关于大型银行，政策驱动下的信誉扩大引致资产收益率承压，欠债端核心存款占比力高，存款按期化趋向挈累更明显；关于部门优良区域中小银行，区域经济活力较强提振有效信贷需求，也可连系差别化的客群定位做适度客户下沉，提振资产端收益率；同时，因为市场类欠债占比相对高于国有行，在3Q资金市场利率中枢较低的情况下，能够借助有利的市场情况做好欠债成本管控，息差韧性更足。

非息收进增速较上季下降6.6pct

此中，a.净手续费及佣金收进同比下降0.7%，增速较1H22下降1.4pct。受本钱市场情况改变、居民收进增长承压等因素影响，代销、托管及银行卡等收进相对承压；b.净其他非息收进同比下降0.8%，增速较1H22下降13.1pct。国有行同比增速为-12.3%，较1H22下降17.9pct，挈累上市银行整体表示，估量次要遭到盐湖股份等资产公允价值变更、外汇市场颠簸等因素影响。以城商行为代表的中小银行净其他非息收进表示较好，或与交易性投资时机掌握、债券投资收益兑现等因素有关。

资产量量整体稳重，拨备厚实

3Q末上市银行不良率1.32%，较上季下降1bp；整体连结稳重，拨备计提力度较1H22有所放缓。拨备笼盖率较上季末提拔1.6pct至241%。拨备厚实，在资产量量不变情状下，具有必然反哺利润才能。

各级本钱充沛率稳中有升

分红季节性因素消退叠加风险资产扩大速度连结不变，3Q末上市银行核心一级本钱充沛率、一级本钱充沛率、本钱充沛率别离为11.17%、12.93%、16.09%，季环比别离提拔23 bp、22 bp、33bp。

风险阐发：经济增速不及预期挈累根本面；房地产风险形势扰动。

发布日期： 2022-11-06

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