三季度报告丨工装家装承压明显，中心空调市场进进“镇静期”？，工装家装承压，中心空调市场进入‘镇静期’

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家拆零售市场阐发

2022年1月-9月，市场规模增速不及往年同期。受疫情和行业自信心不敷影响，家拆零售市场整体的供乞降成交均没有明显提拔的迹象。据统计， 2022年1月-9月，中心空调家拆零售市场同比增长5.63%，增速远低于往年同期。固然近期政策面有缓和、好转的趋向，但当前行业整体下行压力仍然较大，地产成交或将陆续下行，四时度市场能否回热另有待看看。

图 2020 年—2022 年 1 月—9 月中心空调零售市场增长率比照

图 2020 年—2022 年 1 月—9 月中心空调零售市场占有率比照

产物方面，多联机、单位机、两联供仍然是家拆零售市场三大主打机型。因为多联机在家拆零售中占到较高的份额，价格的不竭降低，使其比重跟着市场的不竭开展仍在提拔。两联供产物凭仗安康、温馨、节能环保等优势，在大平层、别墅革新等高端市场备受喜爱，但是因为市场合作不竭加剧，产物利润削减，高端客户拆修群体削减形成两联供产物高增长趋向难认为继。

品牌方面，品牌集中度不竭上升，马太效应日趋凸显。日韩系品牌在家拆范畴有着较高的市场占比，大金、日立、东芝等品牌凭仗持久积存的市场出名度以及品牌影响力，在家拆范畴占据着较为安定的份额。三菱重工海尔、三菱重工空调、三星、LG、富士通将军、松劣等品牌通过组合式营销体例，强化市场妥帖，效果较为显著。与此同时，国产物牌也在零售市场积极规划，美的、格力、海尔依托强大的渠道优势以及品牌拉力，线上线下活动并举，占有率连结不变。此外，海信、天加、积微GCHV、奥克斯、TCL智能热通等品牌也纷繁加大对零售市场的投进力度，获得了必然的功效。欧美系品牌阵营中，江森自控约克、麦克维尔、特灵、开利等在户式水机方面占有率连结不变。

区域方面，凭仗深挚的经济根底，华东、华南区域仍然是家拆零售市场主战场，各大品牌不断投进浩荡。固然华东区域在3月—5月因疫情影响较为严峻，可在第三季度逐渐恢复，对零售市场的增长有必然促进感化。比拟之下，中西部地域如华中、西南和西北等地的家拆零售市场因为基数较小，跟着各品牌对市场的精耕细做，在整体市场上的占比比照上年有了必然的提拔，而东北地域因疫情因素加上天气差别，零售占比收缩明显。

工拆市场阐发

比拟于上半年近4%的下滑幅度，第三季度工拆市场的低迷水平进一步晋级，形成前三季度的市场规模进一步下探。据统计， 前三季度中心空调工程市场规模同比下滑7.11%。

图 2020 年—2022 年 1 月—9 月中心空调工拆市场增长率比照

图 2020 年—2022 年 1 月—9 月中心空调工拆市场占有率比照

起首，精拆配套市场收缩。从2021年年中以来，很多出名房企纷繁暴雷，资金链断裂引起的连锁反响，让很多出名品牌在停止地产配套营业时愈加隆重，加之疫情防控带来的将来经济不确定性增加，消费者买涨不买跌的心理预期，很多地产商为快速回笼资金，纷繁抉择精拆减配或者精拆改毛坯。数据展现，2022年1月-9月，全国重点70城新开盘建筑面积59189.61万㎡，全拆修建筑面积16570.23万㎡，同比削减20.25%；全拆修建筑户数126.77万套，同比削减90.2%。

第二，公建项目市场企稳上升。因为疫情的频频，政府财务趋于严重，与往年同期比拟公共建筑项目数量明显削减，但是三、四、五线城市的病院、学校等民生类项目有增无减，仍然是当前处所政府投资的重点。

第三，细分市场增速回落。医药、化工、电子、多晶硅、新能源以及高端设备等行业细分范畴所释放的市场容量仍然被品牌所看好。但是，国表里政治经济情况所带来的诸多倒霉因素传导至行业，给三季度的细分市场带来明显压力，细分项目数量明显削减，从而构成了上半年细分市场高企，下半年明显回落的场面。

第四，中小型贸易项目明显偏少。当前，国内经济情况下行压力大，民间投资者自信心不敷，连锁酒店、餐饮、KTV等项目数量明显降低，再加上疫情多点爆发，增加了市场的不确定性，使民间投资更趋隆重。

品牌方面，美的楼宇科技凭仗在数据中心、轨道交通、工业地产、医疗卫生等范畴的手艺优势，以及深挚的渠道规划，位居工程市场第一位置；海尔凭仗磁悬浮的引领地位在轨道交通、数据中心等新范畴位居前列，以行业领先的物联多联机在工拆市场开辟游刃有余；格力则在公共建筑范畴有着不错的表示；天加聚焦绿色低碳开展，继续发力医疗卫生范畴，项目功绩节节攀升；海信持续多年继续对工程市场加大投进，在公建项目市场获得不错的功效。此外，积微GCHV、科龙中心空调、奥克斯、TCL智能热通等在公共建筑贸易项目上有明显利用，申菱、国祥、雅士、东元、堃霖、欧博等品牌在细分市场获得不错的表示。

日韩品牌方面，大金凭仗强大品牌影响力，牢牢掌握着高端地产配套市场；日立凭仗先辈的手艺和乖巧的政策，在地产配套范畴实现较大打破；东芝凭仗可靠的操行和先辈的手艺，不单在精拆修配套市场频频中标，并且在中小项目市场与一些出名连锁机构签订战术协做协议，销量实现显著增长；此外，三菱重工空调、LG、三菱重工海尔、荏原、三星、富士通将军、松劣等品牌在工程市场也有不错的表示。

欧美品牌方面，麦克维尔发力电子凭仗能源化工、贸易综合体等大型项目；江森自控约克在离心计心情市场的领先地位，频频中标能源项目、电子财产项目，深得客户喜爱；顿汉布什、EK、西屋康达、克莱门特等品牌在医疗、工业细分行业也获得不错的功效。

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