慕思股份：10月28日接受机构调研，工银瑞信、兴业基金等多家机构参与

2022年10月31日慕思股份（001323）发布通知布告称公司于2022年10月28日承受机构调研，工银瑞信袁文韬、兴业基金赵昕蒙、易方达基金张璐婷、银华基金韩天鸿、浙商资管高翔 殷铭、中加基金但嘉桓、博道基金钱程、国华人寿王雅惟、新华资产李东正、招商信诺钱旖昕 翟琳琳、中意资产臧怡、华夏基金林瑶、复霈投资魏海、海创私募施沙宁、合寡易晟王华伟、鸿商本钱崔霖、混沌投资罗钊、景泰利丰邹军辉、南土资产赵炙阳、磐厚动量墨维桢、勤远投资张怡、山楂树甄琢岳路路、汇安基金王苏煦、源乘投资刘江波、远信私募马路欣、兴银理财王毅成、东方资管周云、朴直证券董博、华泰自营郑恺、开源证券董莹 吴菲菲 吕明、兴证资管吴凡、招商资管黄涛、浙商自营陈姗姗、嘉实基金谢泽林、中信建投自营魏歆、长江证券蔡方羿 米雁翔、申万宏源屠亦婷 黄莎 魏雨辰、东吴证券邹文婕 杨佳、广发证券曹倩雯、国胜证券张彤、华金证券林挺、华西证券宋姝旺、山西证券王冯 孙萌、天风证券马萤 尉鹏洁、景顺长城孟禾、信达证券李宏鹏、兴业证券王凯丽、招商证券毕先磊、浙商证券傅嘉成 史凡可、中金公司刘玉雯 叶子琪 戎姜斌、中泰证券郭美鑫 彦琦、中信建投袁旭东、中信证券李鑫 郭韵 何亦啸、国泰君安林昕宇、南方基金车育文 余一喊、融通基金姚一喊、泰达宏利刘硕、万家基金王晨光参与。

详细内容如下：

问：Q3利润增幅亮眼，此中毛利率同比大幅升，请阐发影响的因素是什么？

答：公司Q3实现营收/回母净利润/扣非净利润14.01/1.18/1.06亿元，同比-4.2%/+36.6%/+23.8%，基于期间费用掌握平稳，盈利才能加强，次要得益于产物毛利率同比提拔4%，其影响提拔因素次要有四个方面1）慕思沙发（Calia+羡慕）本年单Q3毛利率31.47%,较往年同期8.17%上升23.3%，主因量增下的降本增效，此中人工成本降低19%，单元素材消耗也有所优化。供欧派的产物毛利率改进，往年前Q3对欧派毛利率13.13%（次要是床架毛利率较低），本年提拔至25.66%，主因协做品类与销量增加、产物晋级迭代及产物构造优化实现量价齐升，成本向下优化。2）公司以量量为生命线，高原则严苛把控消费全流程，优化研发作产工艺，继续晋级赐与链智能化程度，通过各环节的继续优化，降本行之有效。3）7月份对有合作力的非新品停止恰当调价，抵消料价高企的影响。4）调整产物战略，丰富新产物市场投放，提拔产物合作力，1-9月公司昔时投进SKU产生的功绩占比近40%。

问：公司打造一体两翼，后续开展规划若何？

答：公司专注安康睡眠系统,聚焦睡眠产物主赛道,连系营业品类品牌,组建慕思典范、V6各人居、慕思沙发（Calia+羡慕）、慕思国际(进口床垫品牌)4大事业部,成立以慕思典范为主,慕思沙发（Calia+羡慕）、V6各人居为两翼的“一体两翼”的运营系统,围绕“好产物、好品牌、好办事”打造核心合作力,破局合作。从3-5年维度看，公司期看床垫市占率提拔至15%-20%。电商占公司总功绩份额比到达20%-30%。目前公司线下仍连结稳重有量量的开店，规划好的卖场和位置，做好市场下沉；V6家居挠好软体+定造合成开展，打造好样本城市样本店；沙发定位中高端，近年开展较好，盈利也在提拔。此外公司也请了外部出名的品牌机构，协助公司夯实慕思头部品牌地位。

问：Q4电商营销方面有何战略？

答：公司电商Q4将聚焦发力双11与双12，功绩目标5亿。次要发力天猫、京东、斗音平台功绩，在小红书/知乎等平台种草引流。产物上主挠套床的增长带动床垫，连结高操行客户不变，积极开展时髦的年轻消费者。

问：V6门店数量和收进体量？

答：V6定位各人居，目前品牌门店1000+家，定造样板店在10家摆布。品牌Q1-3收进4亿+。

问：V6家居、慕思沙发品牌和慕思主品牌有哪些协同效应？

答：目前,V6各人居产物核心类别有床架、床垫、沙发、客餐厅餐桌椅、定造柜等全屋家居产物,以及窗帘等软拆和家居收纳系统产物,从而为消费者供给一站式家居配套设想处理计划,创造一个安康温馨的美妙家居生活空间。公司以V6各人居软体+定造的合成，在整拆渠道中可构成协同引流，可以带动慕思品类销售,做为公司新的功绩增长形式。慕思沙发（Calia+羡慕）将通过套餐组合打通与慕思典范品牌的联动带单。

问：截至3季度末公司的开店停顿？

答：截至Q3末,公司开店5500+家，经销+自营线下门店面积近160万平方米。公司庇护渠道下沉，稳重有量量的全年开店目标800-1000家。

问：曲供渠道次要是欧派品牌吗？

答：公司目前曲供渠道次要是以锦江酒店平台为中心的酒店产物营业和欧派曲供产物营业；除此外，公司也在积极规划学校、队伍、企业等客户。

慕思股份（001323）主营营业：安康睡眠系统的研发、消费和销售

慕思股份2022三季报展现，公司主营收进41.53亿元，同比下降2.77%；回母净利润4.25亿元，同比上升2.97%；扣非净利润4.14亿元，此中2022年第三季度，公司单季度主营收进14.01亿元，同比下降4.2%；单季度回母净利润1.18亿元，同比上升36.59%；单季度扣非净利润1.06亿元，欠债率25.52%，投资收益98.52万元，财政费用-642.49万元，毛利率46.47%。

该股比来90天内共有18家机构给出评级，买进评级12家，增持评级6家；过往90天内机构目标均价为42.5。根据近五年财报数据，证券之星估值阐发东西展现，慕思股份（001323）行业内合作力的护城河一般，盈利才能优良，营收获长性优良。财政安康。该股好公司目标4.5星，好价格目标2.5星，综合目标3.5星。（目标仅供参考，目标范畴：0 ~ 5星，更高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力图但不包管该信息（包罗但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全数或者部门内容的的准确性、完全性、有效性、及时性等，如存在问题请联络我们。本文为数据整理，不合错误您构成任何投资定见，投资有风险，请隆重决策。