非银一周看点
除防疫和房地产政策改变带来的Beta因素外，投行营业和开门红超预期的非银个股将是我们接下来一段时间选举的重点。
此中，我们更看好投行营业具备合作优势的中小券商，我们认为那条投资主线将贯串2023年全年。而开门红超预期的保险股则将是当前十分有投资价值的标的目的。
投资定见：券商：国金证券/中信证券；多元金融：四川双马；保险：中国人寿/中国安然
风险提醒：疫情带来的不确定性
本周重要数据
1.本周日均股基成交额为10,618亿元（前值11,087亿元）；截至本周末，2022年两市日均股基成交额10,342亿元，同比变更-8.4%。
2.投行营业：截至2022年11月11日，IPO和定增承销规模为9,894亿元（上周9,693亿元）；企业债、公司债和可转债融资规模别离3,441亿元、27,380亿元和1,886亿元。
3.融资融券：截2022年11月10日，融资融券余额15,722亿（2022年11月3日15,591亿），此中融资余额14,663亿元，融券余额1,059亿元。目前融资融券余额占A、B股畅通市值的比例为2.60%。
4.股权量押：截至2022年11月11日，全年累计新增量押股票参考市值规模为12,130亿元，此中券商所做的股权量押参考市值为3,5373亿元，占比29.16%；存量看，市场未解押股权量押营业股票总市值(参考市值)到达61,5263亿元，此中券商未解押股票总市值到达21,3227亿元，占比34.66%。
5.保险数据：保险行业2022年9月数据：1)原保费收进累计36,381亿元，同比+4.94%（前值+4.83%），此中财富险9,653亿元，同比+9.93%（前值+9.84%），人身险28,664亿元，同比+3.36%（前值+3.28%）。2)总资产26.71万亿元，较岁首年月增速+14.64%（前值+14.29%），净资产2.72万亿元，较岁首年月增速-0.85%（前值+2.29%）。3)保险资金运用余额较2022年8月增加569亿元，在总资产中占比从2022年8月的91.9%降至91.83%。此中银行存款2.86万亿元，占比力上月+24bp（前值+7bp），债券10.03万亿元，占比力上月+44bp（前值+20bp），股票和基金2.97万亿元，占比力上月-42bp（前值+14bp），其他投资8.71亿元，占比力上月-27bp（前值-40bp）。
6.上市险企：1）2022年9月中国人寿保费收进5,541亿元，同比+0.13%（前值+0.22%）；安然寿保费收进3,553亿元，同比-2.5%（前值-2.5%）;太保寿保费收进1,897亿元，同比+4.4%（前值+4.0%）；新华保险保费收进1,378亿元，同比+0.9%（前值+1.8%）。2）2022年9月安然财保费收进2,220亿元，同比+11.4%（前值+11.6%）;太保财保费收进1,327亿元，同比+12.5%（前值+12.2%）；人保财保费收进3,810亿元，同比+10.2%（前值+9.8%）。
本周行业动态
1、【北交所两融轨制发布 交易机造进一步完美】11月11日，北交所发布了融资融券轨制，包罗《融资融券细则》和《融资融券指南》。考虑到投资者交易习惯，北交所融资融券营业总体上对照沪深市场成熟形式构建，包罗券商资格治理、投资者准进、账户系统、交易体例、可充抵包管金证券范畴及折算率、权好处理、信息披露等方面均与沪深市场两融营业连结一致。同时，根据北交所市场特征在转板股票融资融券营业跟尾方面做出适应性安放。（Wind）
2、【证监会国资委结合发文撑持央企发行科创债 鞭策完美科创企业债券融资生态系统】11月11日，证监会和国务院国资委日前结合发布《关于撑持中心企业发行科技立异公司债券的通知》，通过优化市场办事运行机造、监管查核原则、融资决策法式等体例多措并举撑持中心企业发行科技立异公司债券募集资金，撑持中心企业开展根底设备REITs试点，鼓舞中心企业增加研发投进，鼓舞贸易银行、社保基金等中持久资金加大科技立异公司债券投资。后续证监会将挠紧细化落实《通知》各项工做行动，继续积存债券市场办事科技立异范畴的理论体味，陆续深进市场调研、足够论证，继续鞭策完美科技立异企业债券融资生态系统。（Wind）
3、【小我养老金基金首批产物出炉】11月11日晚间，华夏、易方达、交银施罗德、汇添富、南方、嘉实、中欧等基金公司发布通知布告，对旗下部门养老目标基金增设小我养老金专属Y份额，并停止五折费率优惠，以降低投资者小我养老金投资成本。至此，在前期系列政策落地根底上，小我养老金基金首批产物正式出炉（Wind）
4、【《建材行业碳达峰施行计划》出炉：研究将水泥等重点行业纳进全国碳交易】11月8日，工信部、国度发改委等四部分结合印发《建材行业碳达峰施行计划》。《计划》明白，“十四五”期间，建材财产构造调整获得明显停顿，行业节能低碳手艺继续妥帖，水泥、玻璃、陶瓷等重点产物单元能耗、碳排放强度不竭下降，水泥熟料单元产物综合能耗程度降低3%以上。“十五五”期间，建材行业绿色低碳关键手艺财产化实现严重打破，原燃料替代程度大幅进步，根本成立绿色低碳轮回开展的财产系统。同时，加强建材行业二氧化碳排放总量掌握，研究将水泥等重点行业纳进全国碳排放权交易市场。（Wind）
5、【深交所科技功效与常识产权交易中心正式揭牌】11月8日，“深圳创投日”启动大会暨深交所科技功效与常识产权交易中心揭牌仪式胜利举行。中国证监会副主席方星海、科技部副部长李萌、国度常识产权局副局长卢鹏起、国度发改委体改司司长徐善长、香港财务司司长陈茂波等指导通过视频体例致辞，深圳市委书记孟凡利、深圳证券交易所理事长陈华平现场致辞并配合为科交中心揭牌。证券时报社社长兼总编纂季晓磊，深交所总司理沙雁，中国科学院院士、南方科技大学校长薛其坤，深圳市指导陶永欣、曾湃参与活动。（Wind）
6、【证监会：鞭策企业境外上市轨制变革落地施行 吸引更多境表里中持久资金】11月7日，中国证监会副主席方星海日前在第五届虹桥国际经济论坛“中国本钱市场高量量对外开放”分论坛上表达，证监会将不竭完美相关轨制安放，进一步便当境表里投资者跨境投资，更好撑持企业跨境融资开展。健全GDR、CDR发行等市场互联互通机造，鞭策企业境外上市轨制变革落地施行，撑持各类企业依法依规赴境外上市。此外，他透露，中国与新加坡ETF互通产物即将推出。（Wind）
7、【证监会：进一步扩展REITs试点范畴尽快鞭策首批扩募项目落地】接近监管部分人士处得悉，下一步,证监会将陆续挠好REITs常态化发行十条办法的落地施行，促进盘活存量资产，扩展有效投资，进一步扩展REITs试点范畴，尽快笼盖到新能源、水利、新型根底设备等范畴，尽快鞭策首批扩募项目落地，鞭策已上市优良运营主体通过增发份额收买资产。（Wind）
8、【证监会：勇敢不移鞭策本钱市场高程度对外开放】证监会副主席方星海11月9日在2022年上交所国际投资者大会上致辞时表达，证监会将勇敢不移鞭策本钱市场高程度对外开放，为国际投资者供给宽广的市场和开展机遇。中国本钱市场的继续开放将愈加便当国际投资者投资A股。（Wind）
9、【银保监会拟修订银行业监视治理法】中国银保监会11月11日就《中华人民共和国银行业监视治理法（修订草案收罗定见稿）》向社会公开收罗定见。《收罗定见稿》明白加强股东监管，完美风险处置机造，加大监管力度，进步违法成本。（Wind）
10、【小我养老金Y份额将面世！基金费率或打五折】11月11日，中国证券报记者独家得悉，养老目标FOF专门针对小我养老金设置的Y份额即将面世，Y份额治理费、托管费或将实行5折优惠。（Wind）
本周公司通知布告
拉卡拉付出股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年9月29日披露了《拉卡拉付出股份有限公司关于部门股东减持股份方案预披露通知布告》。公司股东孙浩然先生方案在预披露通知布告之日起三个交易日后的六个月内以集中竞价或大宗交易体例合计减持本公司股份不超越7,800,000股，即不超越本公司总股本比例1%。公司于近日收到孙浩然先生出具的《关于公司股份减持情状的告知函》，截至11月8日，孙浩然先生本次减持方案已施行完毕。
中信证券股份有限公司境外全资子公司中信证券国际有限公司的从属公司CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd于2014年10月17日设立本金总额更高为30亿美圆（或等值其他货币）的境外中期票据方案，此票据方案由中信证券股份有限公司供给担保。
11月9日，东方证券股份有限公司发布了《东方证券股份有限公司为境外全资子公司东方金融控股(香港)有限公司获取银行授信供给担保的通知布告》公司境外全资子公司东方金融控股（香港）有限公司于近日与南洋贸易银行有限公司签订1.2 亿美圆许诺性按期贷款授信协议，由东方证券股份有限公司做为担保报酬其供给全额担保。
11月10日，安信信任股份有限公司发布了《关于严重资产出卖施行停顿情状的通知布告》。2021 年 7 月 23 日，安信信任股份有限公司（与中国银行股份有限公司上海市分行签订了《中国银行股份有限公司上海市分行与安信信任股份有限公司之债务息争协议》。
5、国开证券（000166.SZ）：
11月3日晚，申万宏源发布通知布告称，近日所属子公司申万宏源证券收到证监会批复，核准申万宏源证券通过设立申万宏源证券资产治理有限公司（简称“申万宏源资管”）处置证券资产治理营业。
法令声明：