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广发证券H股今起公开出售 最多融资280亿港元
本报记者 黎宇文
广发证券(000776,股吧)H股将于3月25日至30日在香港公开出售，并于4月10日在香港联交所主板挂牌。公司此次全球拟出售14.8亿股H股，此中面向香港市场发行约5%，面向国际市场发行约95%，可超额配售不超越总额的15%。发行价拟定于15.65—18.85港元。假设不计超额配售，广发证券此次H股最多可融资280亿港元，成为本年以来香港市场更大规模IPO，也是迄今为行内地券商更大规模IPO。
国泰君安证券阐发，广发证券H股订价较A股约有35%以上折价，估值具有吸引力。公司募集资金投向融资融券、股权衍生品、固定收益、外汇及大宗商品等本钱消耗营业，后续境外扩大预期较强。公司是行业内首家进进伦敦金融交易所（LME）场内交易券商，将来大宗商品及衍生品交易营业开展值得等待。
对接国际本钱市场
在3月24日召开的新闻发布会上，广发证券高管表达，公司没有抉择A股增发或发债，而是抉择发行H股，一个重要原因是考虑到国际化开展。此次募集的资金将有30%用于国际营业，提拔公司国际化程度和综合实力。此中，着重加大对丰裕华人聚集的国度和地域的境外财产治理营业的投进，包罗但不限于中国香港、加拿大和英国；加大对境外并购、投资治理、交易及机构客户办事等营业的投进；择机停止战术投资来搭建新的运营平台；密切着眼于中国元素，全面推进各营业板块的国际规划。
登岸港股不只有助于中资券商拓宽融资渠道，更被视为迈向国际本钱市场的重要一步。自2011年起，中信证券(600030,股吧)、海通证券(600837,股吧)、银河证券等大型券商相继完成H股上市。业内人士阐发，券商国际化开展有利于安然平静单一经济体周期颠簸的影响，构成国表里营业的良性互补和协同，也是券商打造核心合作力、提拔国际影响力的重要标的目的。
沪港通开通以来，大型券商不只增加了佣金收进，更丰富了自营、资管营业标的，研究所营业新形式也有打破。与上一轮券商境外上市时比拟，现阶段金融立异、市场化和人民币国际化大潮涌动，使此轮券商的境外规划更具战术意义。
阐发人士认为，深港通有看本年内开通，人民币的全球活动便当将鞭策本钱市场进一步开放，投资者对A股、H股的投资需求将增加。券商要跟从中国企业的海外扩大程序，供给境外股权投资、融资租赁、收买等多种金融办事，承担本钱市场开放和国际化的重任。
中银国际指出，广发证券在港股上市有利于提拔公司的国际影响力、加强公司资金实力、拓展海外营业，雄厚的本钱实力将使公司在立异营业中大为得益。
连通境表里营业
早在1999年，广发证券就将国际化做为持久开展的战术标的目的之一。颠末20多年开展，广发证券目前拥有广发控股（香港）有限公司、广发金融交易（英国）有限公司、广发证券（加拿大）有限公司，在香港、欧洲、北美三大本钱市场开疆拓土，国际化金融控股集团的大平台架构雏形闪现。
往年9月，广发证券（加拿大）有限公司在温哥华开业，那是广发证券进进北美市场的一个重要里程碑，也是中国内地券商进进加拿大的初次测验考试。广发证券（加拿大）有限公司负责人介绍，公司在逐渐获得相关营业派司之后，将通过供给中国内地、中国香港、加拿大等地证券、基金、保险等金融产物载体设置装备摆设，朝着“全方位财产治理中心”营业定位的标的目的开展。
海外设点成为广发证券捕获“中国投资，投资中国”机遇的桥头堡，一方面，通过财产治理中心为海外华人理财；另一方面，为以各类投融资形式走向国际的中国企业保驾护航，更为热切觅觅中国开展机遇的国际本钱供给专业而多元化的金融办事。2013年，公司完成对Natixis Commodity Markets Limited的收买，成为独一一家在伦敦金属交易所拥有圈内会员资格的中国公司。
广发证券总司理林治海表达，过往20年间，广发证券先后在境表里完成13次兼并收买交易，胜利实现整合，由一家地区性券商开展成为营业全面、领先的全国性本钱市场办事商。在市场融通的新投资时代，广发证券谋求在香港上市，能够发扬两个市场的资本协同效应，是境表里股东利益更大化的保障。
业内人士认为，广发证券H股15.65—18.85港元的订价区间，共同广发证券较强劲的历年增长功绩，关于欧美养老基金、互惠基金等长线机构投资者具有相当吸引力，能有效打造更多元化的优良股东构造，利于中持久更高效的本钱运做。此前，中信证券、海通证券、银河证券发行H股时，市净率别离为1.2倍、1.3倍、1.26倍。此次广发证券H股发行市净率有看达1.6倍，将足够展示国际投资者对公司持久合作力的承认.