个人养老金业务争夺战开幕！银行、基金、险企进局，勠战万亿新蓝海

以金融养老的时代正在加速到来。

2022年4月20日，《关于鞭策小我养老金开展的定见》重磅落地，我国正式确立小我养老金轨制。11月4日，五部分结合发布《小我养老金施行办法》，对小我参与养老金的流程、资金账户治理等方面做出详细规定，标记着小我养老金营业正式落地。那一天，《小我养老金投资公开募集证券投资基金营业治理暂行规定》《贸易银行和理财公司小我养老金营业治理暂行办法（收罗定见稿）》等配套政策也相继发布。

随后半个月，首批创办小我养老金营业的机构名单、首批小我养老金投资基金产物和销售机构名录以及首批小我养老金保险产物名单等一系列配套政策相继推出，小我养老金轨制进进本色性落地阶段。11月25日，小我养老金轨制启动施行，包罗北京、上海、广州等36个城市可率先通过贸易银行等渠道成立小我养老金账户。11月28日，小我养老金投资基金正式开售，吹响了养老第三收柱的号角。

从顶层设想出台到施行细则落地，仅仅7个多月，小我养老金轨制的推进可谓神速。那既是自上而下的战术鞭策，也有自下而上的市场需求鞭策的成果。

图源：图虫创意

小我养老金又被称为养老第三收柱，与根本养老保险（第一收柱）、企业年金或职业年金（第二收柱）配合构成我国养老保险系统的“三大收柱”。早在1991年，国度便提出逐渐成立起根本养老保险与企业填补养老保险和职工小我储蓄性养老保险相连系的轨制，推行国度、企业、小我三方配合承担养老重任。

时至今日，我国多条理、多收柱的养老系统仍在完美中。在此过程中，国度也曾就“第三收柱”小我养老金轨制停止过摸索。2018年，保险行业在监管批示下试点了同样具有税收优惠的税优养老险。不外，因为税优政策力度小，开展规模有限。

跟着我国生齿老龄化水平不竭加深，养老金三收柱构造不服稳问题凸显。第一收柱独大，第二收柱开展迟缓，第三收柱尚处萌芽阶段。据人社部数据，截至2021岁暮，我国养老金第一收柱占比65.76%，第二收柱占比34.23%，第三收柱占比仅为0.01%。养老第一收柱压力渐显，开展养老系统第三收柱刻不容缓。

现在，小我养老金轨制启动施行，明示着我国第三收柱养老保障系统建立正在不竭提速。申万宏源证券研报展现，对应当前小我养老金每年缴纳1.2万元/人，城镇居民参与率提拔15%-20%，2030年估量小我养老金有看迎来1.8万亿-3.1万亿元的市场。

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面临万亿规模小我养老金新蓝海，各大金融机构争相进局，闪现“多点开花”的新势头。目前，23家银行和11家理财公司获批创办小我养老金营业；16家贸易银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构共37家机构获得小我养老金首批基金的销售资格。与此同时，40家基金公司129只养老基金产物、6家保险公司的7款保险产物进进小我养老金赛道。小我养老金市场争夺战已悄悄打响。

现实上，各大金融机构对小我养老金营业蓄谋已久。从时间上来看，更先将产物“养老化”的是保险公司。自2018年4月银保监会启动小我税收递延型养老保险试点以来，已有23家保险公司运营税延养老保险，累计保费收进逾6亿元。为鞭策贸易养老保险加快开展，2021年5月，银保监会推出专属贸易养老保险产物试点。目前，试点机构已从最后的6家扩容至15家。银保监会数据展现，截至本年6月末，专属贸易养老保险承保保单合计19.6万件，累计保费22亿元，而且闪现出快速增长的趋向。

紧随其后的是基金公司。2018年8月，公募基金也开启了养老金第三收柱建立，包罗广发基金、华夏基金、博时基金在内的14家公募基金公司的14只养老目标基金初次获批。至11月4日，养老目标FOF陆续扩容，包罗永赢基金、英大基金、易方达基金在内的13家公司报送的14只养老目标FOF获批。据wind数据，截至11月30日，全市场共有206只养老目标基金，此中11只基金仍处于募集期，已成立的养老目标基金整体规模约为947.51亿元。

比拟于保险公司、基金公司而言，银行及其理财子公司起步偏晚，但开展势头却毫不逊色。2021年9月，四地四机构停止银行养老理财富品试点。2022年3月，养老理财富品试点范畴已拓展至十地十机构。据Wind数据，截至11月30日，10家试点理财子公司已发行的养老理财富品存续数量合计50只，发行规模近千亿元。

从养老赐与端市场来看，各类金融机构参与小我养老金融营业各有优势。银行（含银行理财子公司）自开户起就将全流程地参与进小我养老金营业中，饰演进吵嘴色，依托理财子公司，能不竭拓展和提拔本身资产设置装备摆设才能，渠道优势凸显；公募基金的优势是宏看战略研究和二级市场的投资才能，因而从整体投资收益来说，公募基金会略胜一筹；保险（含保险资管）以养老保险产物做为核心，能够围绕产物缴纳端和付出端打造更大的办事生态，构成“大养老”生态圈优势。

久久为功，善做善成。从国表里养老金开展的过程来看，小我养老金市场从起步到强大还需要较长时间。将来，各金融机构该若何发扬在小我养老金融范畴的优势，鞭策行业安康开展，将成为养老新时代下的重要命题。