战争,对通俗人而言意味着什么?
我假设不妥兵、不上战场,住在远离战场的千里、甚至万里之外,战争是不是就和我没什么关系?
关于那个问题,全球更大的对冲基金——桥水基金的开创人雷·达里奥,给出了他的谜底。
雷·达里奥认为,即便你不妥兵、离实在的战场很远,你的身家财产也仍然有可能因为战争而遭受缺失、甚至败尽家业。
并且那个时间窗口,间隔我们其实不远远。
达里奥揣测,世界间隔“全面战争”可能只剩5年时间。也就是说将来5年,全球财产即将履历一次“大洗牌”。
世界次序的六个阶段
间隔2022年完毕,还有不到两个月的时间,假设用一个关键词来描述2022年,各人的谜底会是什么?
柏年相信,那个谜底必定不会太好。
因为过往的一年,我们正在不竭地见证各类汗青:俄乌抵触、全球通胀、天气危机、政治指导人遇刺.....
自从上世纪90年代暗斗完毕后,人类似乎还历来没有像今天如许,碰着如斯严峻的危机。
刚好就在11月初,全球更大对冲基金——桥水基金的开创人雷·达里奥,在比来的一篇文章中就预言:
当宿世界次序正在进进最初阶段——“战争阶段”,全人类的浩劫时刻即将到来,全球财产也将随之“大洗牌”。
达里奥为什么那么说,他是不是在危言耸听?
起首,我们需要简单介绍一下,达里奥是谁。
那位华尔街大佬有着许多传奇的履历。几十年来,他不断是全球诸多政要的经济参谋,他还曾经被《时代》杂志评为“世界上更具影响力100人”。
早在2007年,他就揣测到美国即将发作金融危机,并亲身走访白宫,警告美国会迎来一场可怕的信贷危机。然而,被其时富贵气象冲昏思维的政客并没理他。
果不其然,2008年美国发作了严峻的次贷危机。就在华尔街投资人都亏惨了的时候,达里奥的桥水基金却逆市上扬,创造了9.5%的正收益。
2010年,桥水基金更是创造了45%的年度收益,随之而来的则是他的身价飞速上涨。到2011年,他的小我身价就打破了100亿美圆,并坐上了福布斯富豪排行榜前100位的交椅。
2022年,桥水基金再度准确揣测了美国的高通胀场面地步,并在美股大幅杀跌的布景下,本年前7个月录得14%的收益率,大幅跑赢合作敌手。
所以,他的良多揣测都十分有借鉴意义。而此次关于世界战争的揣测,则写在了他最新研究陈述里,名为《不竭改变的世界次序,正在接近第6阶段——战争阶段》。
华尔街闻名投资人雷·达里奥
在文章中达里奥认为,世界次序的成立、扑灭与重构,应分为以下六个阶段:
第一阶段,旧的系统和既得利益者被消亡,财产被再分配,带来的是贫富差距和社会抵触的缩小;
第二阶段,新的次序主导者,将成立全新的全球资本分配系统,并率领世界进进第三阶段,即和平与富贵的期间;
而在履历了长时间的富贵后,兴旺本钱主义国度将愈加依靠债务撑持经济增长。
例如美国、日本,今天就有严峻的政府债务问题。
但借钱太多、还不上了,金融危机便会发作。尔后,社会贫富差距敏捷扩展,那即是周期的第四阶段和第五阶段;
而在过往十几年,我们确实先后看到了美国金融危机、欧洲债务危机的发作。
2020年新冠疫情之后,全世界愈演愈烈的通胀危机,现实上也是西方政府印钱太多、债务危机的一种表现。
而且,陪伴着那些危机的发作,贫富差距、政治对立问题浮出水面,社会矛盾变得反常锋利。
例如在今日美国,就有7成公众认为美国民主轨制有问题,3成公众以至不承认美国大选成果。
到最初,为了转嫁无可调和的社会危机,战争的车轮总会开动起来。
于是,世界次序进进第六阶段,也就是最初的“战争阶段”。而全球财产的大洗牌,也将随之到来。
汗青的复盘
汗青是不是实的是如许呢?
无妨让我们来看看,在第二次世界大战之前,西方列强都履历了哪些严峻的危机,都有哪些预兆?
1919年6月28日,在巴黎凡尔赛宫,颠末了6个月漫长的会谈后,其时的第一次世界大战参战国两边签定了闻名的《凡尔赛公约》,并于1920年1月正式生效。
那一公约的签定,使德国失往了1/8的领土、12%的生齿、16%的煤炭产地和50%的钢铁基地。
与此同时,公约还规定德国必需向战胜国付出1320亿金马克的战争赔款,并以每年付出20亿金马克和26%的出口收进来予以兑现。
《凡尔赛公约》关于战后凋敝的德国而言,无疑是落井下石。
所以在公约签定后不久,德国就陷进了扑灭性的通货膨胀。
1923年,德国马克兑换美圆的汇率到达了令人瞠目结舌的1:40000亿。对你没听错,不是1比4万,而是1比4万亿。
那一恐惧的汇率是什么概念呢?根据其时的汇率换算,德国人买一个面包要花1000亿旧马克,而一升牛奶就要花3000亿旧马克。
恶性通货膨胀让德国人用钞票充任墙纸
德国严格的经济情况,让美国等次要债权国担忧,德国无力付出战争赔款,社会动乱反而会招致德国共产党上台。
于是在1923年10月,由时任美国国务卿查尔斯·休斯主导,银里手查尔斯·道威斯草拟了一封名为“道威斯方案”的赔款协议。
简单来讲,那份协议就是将强逼性的战争赔款,转化成了德国政府对英美私家银行债务,债务能够展期、本金能够先欠着不还,让德国经济有了喘气的时机。
但代价是,德国要承担远高于《凡尔赛公约》规定的偿债利率。
除了让德国陷进“债务陷阱”以外,统一时间,英美两国的经济战也愈演愈烈。
1930年,为了抵御经济衰退、庇护国内财产,美国通过《斯姆特-霍利关税法案》,将2万多种进口商品关税上升至汗青更高程度,率先打响对英联邦国度的商业战。
诸多国度则对美国停止商业反造,招致世界经济在1930年进进“大萧条”。
到了1931年9月,英国率先撑不住,公布舍弃金本位造。
随之而来的则是英镑兑美圆汇率的大幅贬值,之前1英镑兑4.86美圆,到12月已经贬至1英镑兑3.5美圆,贬值幅度到达28%。
那一场金融危机,使得英镑霸权地位遭遇摆荡,也是英国由盛转衰的起头。
而关于德国而言,美英经济战招致的危机,却连带着将德国经济推向了瓦解的边沿。
1933年,德国的赋闲人数到达了600多万人,占其时全数生齿的1/10,占就业生齿的一半以上。
面临如斯严峻的赋闲率,时任德国财长的沙赫特摘取了其时流行的凯恩斯主义做法,通过进步财务赤字和政府投资,特殊是根底设备建立,为创造社会总需求。
此中最闻名的,当属“帝国高速”公路的修建。
30年代德国共建造了超越7500公里的高速公路,间接创造了20万个工做岗位,间接创造了30万个工做岗位。
那一方案明显获得了效果,从1933年到1937年,德国的赋闲生齿下降了92%。
到了1939年,也就是德国正式策动第二次世界大战前夜,德国经济已经完全苏醒、工业产值占整个本钱主义世界的13.4%,高于其时的英法等国,仅次于美国。
沙赫特用了短短的10年时间,就让德国经济起死回生,可谓是人类经济史上的奇观。
然而那一“经济奇观”,素质上是依靠巨额财务赤字以及政府债务来维系的,而一旦赤字见顶、债务违约,后果将不胜想象。
果不其然,到了1938年,德国政府的财务赤字就已经打破了100亿新马克,同时向美国等一战协约国借的债务也即将到期。
眼看经济瓦解期近,德国政府却再也无法通过陆续借债来抵御经济衰退。
那么如今剩下的只要一条路,那就是间接撕毁债务协议,策动战争、转嫁危机。
当然,二战成果我们都晓得,德国打输了战争。战败之后,德国国民的财产又一次遭到洗劫。
其时的美英占据军规定,之前纳粹政府欠德国通俗人的钱和存款,新政府只能以10:1了偿。也就是说,通俗德国人九成的财产在战争中被消亡。
那就间接招致1946年的冷冬中,10万德国人因为买不起煤炭而被活活冻死,数百万伤病,虽然德国是一个产煤大国。
而同年出生的德国婴儿,夭折率到达了惊人的16%。
德国人在战争废墟上生活
战胜国也无法幸免
看了德国人的境遇我们晓得,一个国度假设战败,那么该国国民境遇将会十分悲苦、财产被洗劫一空。
但是,做为战胜国的国民,情状就必然会好么?
我们无妨再看看二战更大的战胜国——美国。
1941年12月7日,在日本偷袭珍珠港后的第二天,美国总统罗斯福公布美国正式参与第二次世界大战。
为了打赢战争,其时的美国摘取了多项战时政策征收公众财产,次要包罗以下几个方面:
起首,为了筹措军费,美国政府大幅进步税率。
1941年9月,美国国会通过增税法案,决定将小我所得税更高税率进步至77%,公司税率进步至31%。
一年后的1942年10月,美国政府又将小我更高税率进步到88%,公司更高税率进步到40%。
根据统计数据展现,1939年-1945年,美国纳税收进总额为1370亿美圆,占全数军费的44%。
能够说,美国博得二战的成功,此中相当大的一部门勋绩,要算到通俗美国人缴纳的高额税费上。
其次,美国政府还通过隐形的通货膨胀税,进一步“夺夺”通俗美国人的财富。
参与二战后,美国政府很快发布“物价告急管束法”,将农产物等必须品价格不变在较低程度。
但是那个价格现实上是给政府造定的,政府能够以较低的官方价格,收买民间物资。
而通俗人假设想以官方价格低价购置,则需要拿着有限的粮票、布票,凭票购置。假设想要买更多,只能在暗盘上用高价。
美国战时粮票
所以,比及二战完毕、物价管控铺开后,美国各类商品价格立即暴涨。1947年,美国CPI指数增速一度高达20%,通俗美国人持有的存款和现金,则在通货膨胀中大幅缩水。
根据达里奥的统计,在1940年到1950年的10年间,通俗美国人持有的现金,剔除通胀后均匀每年吃亏5%,合计10年内共吃亏40%。
所以看到上面的例子,我们应该晓得,战争能够说是人类汗青上更大的“财产扑灭器”。
当两个或数个国度,把成千上万的兵器、炮弹投放到战场上的时候,其消耗的国民财产,就远超任何一次股市崩盘和经济危机。
关于那些战败的国度而言,公众财产将会履历一次彻底扑灭;而即便是战胜国,公众财产也不免大幅缩水。
通俗人要预备“过冬”
不幸的是,达里奥认为,我们间隔那一天可能越来越近了。
2月份俄乌抵触全面发作后,全球本钱市场狂跌。
良多人解读,那轮狂跌不但是美联储加息的缘故,也是诸多明智的投资者在“未雨绸缪”。
除了俄乌抵触,当前美国国债余额再次迫近债务上限,而且早已打破了美国的GDP总量。
一旦美圆失往霸权,美国债务违约、经济全盘瓦解、并策动对外战争的风险就会突然进步。
而在欧洲,列国正在加紧军备竞赛。
2023年,法国国防预算将增至约440亿欧元,德国不只方案拨款1000亿欧元提拔军备,更方案组建北约欧洲成员国中更大规模的常规队伍。
债务风险、军备竞赛、经济危机、地缘政治危机...那恰好是达里奥所认为的——战争的前兆。
最初,达里奥在文章中警告,他认为全球正在走向“最初的战争”,时间可能在2025年-26年。
而引爆战争的火药桶,除了俄乌抵触扩展化之外,还有台海场面地步、朝鲜场面地步、中东场面地步、甚至2024年大选后美国的内战和对外战争。
随之而来的,则是全球财产的从头洗牌。
俄乌抵触后全球次要股市下跌
战争是政治最初的手段,也是人类世界利益、财产博弈末极的形态。
关于我们通俗人而言,我们无法参与深条理的政治博弈、阻遏事态的发作。
我们所能做的,就是在如许一个动乱加剧、“黑天鹅”事务不竭涌现的年代里,削减投资与消费、储蓄“硬通货”,提早做好过冬的预备。
~全文完~
感激阅读,假设觉得文章写得不错,欢送存眷我,转发、收躲并随手点个赞吧。