以基金现实组合为根底
关于国内开放式基金，根据基金的资产类型，晨星将其分为七类：股票型基金、积极设置装备摆设型基金、守旧设置装备摆设型基金、通俗债券基金、短债基金、货币市场基金和保本基金。股票型基金是次要投资于股票的基金，其股票投资占净值的比重超越70%；设置装备摆设型基金中细分为积极设置装备摆设型和守旧设置装备摆设型，将风险收益特征明显差别的基金进一步细分。
晨星的分类办法以阐发基金的资产组合为根底，而不是仅仅根据基金名称或招募阐明书关于投资范畴和投资比例的描述停止分类。国内大都开放式基金会在招募阐明书中列示该基金的分类，如股票型基金、股债平衡型基金、债券型基金等，但那其实不做为晨星分类的根据。
之所以抉择基金的现实投资组合，是为了制止基金在招募阐明书中规定的投资比例过于广泛而使分类失实。例如，某只基金在招募阐明书中规定基金的投资范畴次要以股票为主，股票投资占净值的比重为20%—90%，并在招募阐明书声称是股债平衡型基金。而在现实操做中，那只基金的股票投资比重凡是到达80%以上。
假设将其划分为设置装备摆设型基金，在牛市情况中，仓位的不服等无疑放大了治理高仓位的基金司理的投资才能，从而骚乱了具有相对同类基金表示意义的功绩排名与星级。
连系定量阐发与定性阐发
我们根据基金季报公布的投资组合数据，每季度对基金停止分类检测，并统计比来两年各项资产的均匀散布比例。
此中，不考虑基金建仓期的数据点。例如，某只基金设立于2007年4月27日，建仓期为三个月。该基金季报公布的截行日为2007年6月30日，其数据点正处于建仓期内，我们考虑到基金在此期间的资产散布不敷不变，不敷以代表基金的现实特征。因而，分类检测中不考虑该数据点。
定量阐发的数据来源是基金的投资组合数据，假设新基金因为设立时间较短，投资组合数据较少，则暂时根据其招募阐明书中关于投资范畴和投资比例的规定停止分类。例如，某只刚刚成立的基金在其招募阐明书中规定该基金的次要投资对象以股票为主，股票投资占净值比重为60%—95%。
因为该基金股票投资下限低于晨星关于股票型基金分类70%的下限，我们暂时将其划分为积极设置装备摆设型基金。跟着基金运做时间的耽误和有效数据点的增加，我们会根据建仓期后的第一个数据点停止分类检测。
有些时候，上述投资组合的统计成果其实不决定最末的分类，还需连系响应的定性阐发。
例如当个别数据点发作突变的时候，需要考证其能否因遭遇巨额赎回或者基金资产敏捷膨胀而招致个别时点资产散布严峻偏离以往风气。
当基金的投资政策发作严重改动时，晨星随时需要从头检测。例如，某只债券型基金通知布告转型为货币市场基金，我们会及时调整基金分类。