2.1 货币基金的特点
货币基金又称为货币市场基金，是投资于货币市场短期有价证券的一种投资基金。货币基金的功用类似于银行活期存款，但是其收益又远高于银行存款。
20世纪的70年代初到80年代，美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨”情况中。其时美联储对银行存款利率停止管束，居民存款利率低于通货膨胀率，存款不断处于贬值形态。银行为了吸引资金，推出利率高于通胀率的大额按期存单。然而那种按期存单起始金额较大，往往是以十万或百万美圆为更低投资单元。只要少数机构投资者才有足够的现金去做如许的投资。对大大都美国人来说，其时能够参与的金融投资品的只要利钱低得可怜的银行储蓄帐户、股票和债券。在时世困难时，人们很天然地寻找平安性好、活动性强的资产，但良多金融资产要么风险太大，缺乏活动性，要么收益太低，所以无法满足投资者的金融需求。
其时，曾是世界上更大养老基金“教师年金保险公司”现金办理部的主管兼信誉阐发师鲁斯·班特在对金融办事业做了周详的查询拜访之后，产生了一个天才的设法：他在1970年创建了一个定名为“储蓄基金公司”的配合基金，并于1971年获得美国证券与交易委员会承认，对公家销售金融产物。1972年10月，储蓄基金公司购置了30万美圆的高利率按期储蓄，同时以1000美圆为投资单元出卖给小额投资者。就如许，小额投资者享有了大企业才气获得的投资回报率，同时拥有了更高的现金活动性，汗青上第一个货币市场配合基金降生了。
货币基金次要投资于短期货币东西，包罗国库券、银行按期存单、政府短期债券、企业债券以及贸易票据等短期有价证券。
按照《货币市场基金办理暂行法子》的规定，我国货币型基金的投资范畴包罗现金，一年以内的银行按期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限一年以内（含一年）的债券回购；期限一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行承认的其他具有优良活动性的货币市场东西。
货币基金的活动性好，平安性高，当然风险和收益凡是是成反比的，风险低则意味着收益低。货币基金为投资者供给了一种可以替代银行中短期存款，而且平安不变的投资体例。货币基金是所有基金中最简单，最易操做的投资品种，具有十分好的活动性，凡是来说，拥有必然金额的短期闲置资金，并希望有不变增值时机的投资者，都能够选择投资货币基金。
比拟于其他类型的基金，货币基金具有以下特点：
（1）风险低，因为投资对象次要是一些期限较短、活动性较高的货币市场东西，其实不断的滚动投资，因而货币基金的收益老是可以敏捷的跟上利率的最新变革，可以获得超越必然期间的按期存款的收益率。其投资组合承担的利率风险极低，在通货膨胀和短期利率上升的大布景下，表示其实不亚于债券型型金。别的货币型基金的发行人以及市场的参与主体都是信誉品级较高的金融机构或者政府部分，所以信誉风险极低。
（2）活动性强。活动性就是能够随时停止变现，货币基金与其他类型的基金比，赎回的速度要快良多，以至良多的货币基金，好比余额宝能间接停止消费，而良多货币基金赎回也可以及时到账。货币基金是少有的在活动性、灵敏性方面可与活期存款相媲美的理财东西，随时可申购，随时可赎回，赎回款1至2日即可到账。货币基金投资门槛一般为1000元以至几百元，远低于银行理财富品，也没必要担忧卖完而买不到，周末和节假日也都有收益，不留任何收益空白期，积少成多，盘活了日常生活中的闲余资金，也实正改变了人们“必然要积累到良多钱才能够投资理财”的不雅念。而一度很火爆的各类短期理财基金，未到期前不成赎回，牺牲了活动性，整体收益程度也并没有高过货币基金。
（3）收益不变。因为货币基金投资于国债以及央行票据市场等稳健的投资标的，那些投资东西的收益率在发行时已经是固定的，即便有颠簸，现实收益率和预期收益率相差也不大。所以能够给良多货币基金带来较稳健的收益。来自同花顺的统计数据显示，根据七日年化收益率(以下简称“收益率”)计算，截至2021年12月31日，包罗短期理财基金在内，208只货币基金(分类零丁计算)整体收益率可不雅，最新数据为3.45%。比拟0.35%的活期存款利率，上述货币基金的整体“收益率”几乎是其十倍。即便比拟一年期3%的银行定存利率来说，货币基金的整体“收益率”也是明显超越。再考虑到活动性优势，货币基金的节日理财优势十分明显。
（4）投资成本低。在买卖货币基金过程中，涉及的认购费、申购费和赎回费都是零，投资者的资金进出十分便利，所以货币基金长短常好的现金办理东西。
2.2 货币基金的投资风险虽然货币基金不得投资剩余期限高于397天的债券，且投资组合的均匀剩余期限不得超越180天，货币市场基金当然也是有必然风险的。
起首货币基金虽然和储蓄存款类似，但是货币基金究竟结果不是存款，没有必然的保本许诺，若是领会货币基金的风险，必需大白货币基金和银行存款有着素质的区别。货币基金和其他类型的基金其实是一样的，素质就是契约的组合，是大都投资者以集合投资的体例构成基金，委托基金办理人办理和运用基金资产。所以选择适宜的有着优良职业操守的基金办理人就显得十分重要。
货币基金一般投资于市场上的短期活动性东西，好比企业债券，他们的运营情况也会随时发作变革，好比一些企业运营情况发作恶化，存在到期不克不及够兑付的风险。所以购置的货币基金存在的合理投资组合就显得尤为重要。
货币基金也和其他类型的基金一样，也存在活动性的风险，活动性风险是指当基金在面对大量赎回时，投资者无法将投资产物停止变现的风险。
出格是跟着市场上货币基金的不竭累加，基金司理为了进步收益率，用以吸引更多的投资者，可能会采纳一些激进的投资战略，那使得货币基金的风险不竭累加，货币基金的风险次要表现在以下四个方面：
（1）信誉风险：信誉风险又称为违约风险，是指企业在债务到期时无法还本付息而产生的风险，良多货币型基金都是以货币市场中的短期信誉东西为投资对象，此中各类差别的贸易票据占到基金资产必然的比例。
（2）运营风险：货币型基金的运营风险次要来自于基金公司，即便基金办理人都是专业的投资人士，但是仍然无法制止基金投资决策失误的可能性，并且基金公司内部控造系统也有可能呈现破绽，一旦呈现风险，就会给基金资产带来严重丧失。
（3）道德风险：货币型基金也需要签定基金合同，大都投资者都以集合出资的体例构成基金资产，委托基金公司停止投资运做，基金资产在基金办理人的运做中，投资者无法参与此中，基金司理在投资过程中总会面对着庞大的利益诱惑，近年来也不竭爆出基金违约的丑闻，基金司理和基金公司主动或者被动的道德违约，会给基金资产带来庞大的丧失，也会给基金公司的形象形成严重冲击。
（4）活动性风险：活动性是指金融产物转换为现金的才能，关于货币型基金而言，活动性风险是指基金在面对大量赎回时，无法将投资产物敏捷变现，投资者无法马上赎回的风险。
案例：老李投资履历给我们的启迪
比来那两年，银行里突然热闹起来，成天车水马龙，老李探听了半天才大白，那些人是来申购基金的。老李偶然炒炒股票，可老是高买低卖，大盘指数上涨，老李的股票却亏钱了。老李经常听本身良多伴侣说他们投资基金赚了钱，本身也早心动了。老李晓得了基金是一种由专家帮忙理财的产物，老李认为有那么好的事，为什么不参与呢？于是老李拿出了5万元，筹办在基金里大干一场，在买什么样的基金的问题上，老李揣摩了很久，不断没有做出决定。
专家说，买基金必然要买名牌基金。于是老李选择了一只业绩好、口碑好、价格也好的名牌基金，买了进去。没想到那只基金公然跟着2007年的股市行情一路上涨，可谓是芝麻开花节节高。没多久，老李曾在股市亏的钱一会儿全赚了回来，快乐之余，老李懊悔得捶胸顿足，早知今日，何必当初，放着那么多的经济学博士的基金司理不消，非本身瞎揣摩，看来，理财源上，本身还实只能算的上市小学生呀，从此以后，老李天天憧憬将来，根据那么个涨法，过个几十年，本身也能成为财政自在了。老李快乐极了，几乎不相信计算器上显示的数字。
谁知好景不长，老李的如意算盘没打多久，美国就发作了次贷危机。刚弄大白次贷是什么意思，股市就起头一路狂跌，老李在基金上获得的利润转眼灰飞烟灭，老李那时彻底瓦解了。本身折腾了一年多，5万块钱现在只剩2万多块了，什么你不睬财，财不睬你，清楚是我越理财，财越不睬我。还不如把钱全存进银行吃利钱呢，固然少点，但是旱涝保收啊，老李又起头懊悔其时做了投资基金的决定，他起头赎回本身的基金，而且立誓再也不做金融投资了。
老李的失败，次要是因为其投资时点选择的失败和投资理念的错误。任何投资都有风险，基金投资是由专家代为运做，他们只能制止非系统性风险，力图在保全本金的根底上给我们回报。但在宏不雅经济欠好、股市下跌的大情况下，基金公司和基金司理也显得力所不及了。投资市场有个规律，当所有人都争着要停止金融投资时，可能恰是牛市的末期，被人们哄抬的虚拟经济泡沫期待投资者的是惨重的吃亏。
所以停止基金投资必然要选好入市时点，我们不克不及够趁波逐浪，寡口喧腾最可能是虚假的，对市场全无领会的人入市都能赚钱的时候，可能就是最危险的时候，华尔街流行一句话，要在市场中准确地踩点入市，比接住一把从空中落下的飞刀更难，小我投资者入市时间点纷歧定切确，但是必然要理性。
选择基金投资必需树立准确的理念，应该是一个持久的过程，那个过程可能是五年、十年以至更长时间，像老李如许急功近利的投资心态，只能以失败了结。当我们的才能达不到时，更好用闲钱投资，而且要有接受严重风险的才能和渡过熊市的耐心。
2.3 若何选择货币基金货币基金一经上市就取代活期存款成为年轻人理财的重要东西，其低风险、高活动性的特点，满足了年轻人碎片化的投资需求。其实，货币基金市场没有素质的区别，投资者只需要留意以下几点即可。
第一，选择汗青业绩较好，风险防控才能强的办理人。因为投资基金的一个重要特点就是由办理人代为办理投资者的基金，所以必然要选择那些稳健的基金办理人办理的货币基金。关于活动性强的货币基金来说，更要选择那些优良的基金公司和办理者。
第二，购置产物线完美的基金公司的产物。货币基金的特点决定了它不只是优良的现金办理东西，更是投资股市的避风港，在股市行情欠好的情况下，货币基金能够平安的躲避投资风险。大公司的风险峻远小于小公司的风险。
第三，购置规模不变的货币基金。货币基金收益与规模没有一定的联络，但是与规模的不变性确有间接的联络，规模不不变的基金风险很大，所以购置基金时，基金的规模也是一个需要考虑的风险因素。
除了以上几个需要考虑的风险因素，互联网手艺的开展和应用，也对基金业的销售渠道带来了庞大的变化，想要购置货币基金时，不再需要通过银行、券商、基金公司或者其他基金代销机构，以至不消开立基金账户，投资者就能够通过第三方付出平台购置货币基金产物。
出格是跟着微信和付出宝的普及，基金产物的购置已经十分的便利，并且手续费率相对较低。余额宝是由付出宝打造的余额增值办事，投资者把钱转入余额宝，即等同于购置了由天弘基金供给的货币基金，可获得必然的投资收益。余额宝内的资金还可用于网购付出，灵敏取现。
2013年6月13日，阿里巴巴集团付出宝联手天弘基金正式上线余额宝，又称为天弘增利宝。因为其能够随时满足用户的理财需求，上线一年用户数就到达一亿户。当然颠末一年的开展后，余额宝的收益逐步恢复一般。同时因为存款利率的不竭下降和铺开、股票市场的炽热，很多资金由余额宝等货币型基金直达出，流入股票市场。出格是跟着收益的下降，余额宝不再是一个单纯的货币基金而存在，已经成为理财和付出慎密连系的东西。
后来互联网公司相继推出宝宝类产物，如微信理财通等，所以我们购置货币基金，底子不需要再去代办署理机构购置了，间接用那些我们常用的手机APP,就能很便利的购置。从操做上来讲，投资那种基金最容易操做，过程也最为简单，是所有配合基金中稳健、根本的投资东西，操做类似于银行的活期储蓄存款，因而非常便利。
在目前利润排名前五位的基金中，天弘余额宝排名榜首，其他别离为广发聚丰、中邮核心生长、易方达瑞惠灵敏设置装备摆设混合、添富平衡。值得一提的是，固然排名后四位的基金年利润均超越了70亿元，但没有一家超越百亿，因而余额宝的地位还远远无法撼动。
2.4 货币基金的投资技巧货币基金是厌恶风险、对资产活动性和平安性要求较高的投资者停止短期投资的抱负东西，或者是存放现金比力好的前言，但是值得留意的是，货币基金的持久收益率较低，其实不合适持久投资。
1.区分货币A和货币B投资者在选择货币基金时，经常碰到一些基金名称为货币A或者货币B的产物，那货币A和货币B有什么区别呢。货币A和货币B以至货币C，其实都是统一只基金，只是在更低申购份额上和销售办事费上有所差别。货币基金A的更低申购份额较低，一般在1到1000元之间，常见的为100元。货币B的更低申购额一般为500万元，门槛十分高。
货币基金A的销售办事费略高于货币基金B，所以货币基金B的分红要略高于货币基金A。一般的基金公司货币基金A的销售办事费为0.25%，货币基金B的销售办事费为0.01%。
货币A和货币B的次要区别除了表现在费用和申购门槛上，还表现在收益率上，货币A因为申购门槛低，收益也相对较低。
实战案例：货币A和货币B
图中所示为天弘弘运宝货币A（001386）。
图中所示为兴全货币B（004417）。
2.若何计算货币基金的收益
货币基金的净值一般是1元，在基金分红日，基金净值中超越1元的部门主动以盈利再投资的体例，转为基金份额，最末投资者拥有几基金份额，就拥有几基金资产。
货币基金的收益凡是用每万份基金单元收益和比来7日年化收益率暗示，那两个反映收益的目标都是短期目标。
7日年化收益率是将比来7日均匀收益率折算到全年。即将8月12日到18日的收益率停止均匀，最初乘以365，即为7日年化收益率。
每万份基金单元收益是以人民币计价收益的绝对数，从前次通知布告截行的次日至本次公司截行日期之间所有交易日的收益总计数。
7日年化收益率的详细意义是，货币基金当天的7日年化收益率为5%，若是基金持续一年的收益率连结稳定，那么投资者持有一年就能够获得5%的收益。
现实施行中，货币市场基金的每日收益会按照基金司理的操做和货币市场利率颠簸而产生变革。因而，7日年化收益率是一个短期目标。
每万份基金单元收益越高，投资者每天获得的实在收益越高，按照基金合同，基金办理人每周至少通知布告一次基金7日年化收益率和每万份基金单元收益。
3.货币基金的投资技巧货币基金有“准储蓄”之称，其低风险、高活动性的特点，满足了年轻人零钱碎钱投资的需求。那么在投资货币基金时，要留意以下几点：
（1）选择汗青业绩好、风险防控才能强的办理人.
基金都是由办理人停止办理的，货币基金也不破例，所以想要获得超额收益，必然要选择优良的办理人，出格是那些有着优良的汗青业绩，风控才能较强的基金司理。
购置货币基金最重要的是活动性，而不是收益率，所以要尽量选择那些投资组合均匀、剩余期限较短的产物，若是要赚取更高的收益率，不如购置股票型基金或者债券型基金。规模大的货币型基金在银行间市场投资运做时，具有节约固定交易费用、在一对一询价中要价才能强等优势，并且抵御赎回负面影响的才能相对较强，但规模过大可能招致基金无法购置适宜的投资品种，进而影响投资程度，所以投资者应该更多存眷规模适中，操做才能强的货币型基金。
（2）停止货币型基金转换收益更高。
仓位办理是投资者停止投资的重要环节，货币型基金是目前更好的仓位办理东西，具有收益不变、买卖免费、天天有息、分红免税等特点，可完全满足现金办理的要求。但是良多投资者可能仅仅将货币型基金理解为获得稳健收益的投资东西，而忽略了货币型基金的转换功用。若是可以巧用货币型基金的转换功用，能够降低交易成本，实现更高的收益。
货币型基金的活动性有两层含义：一是能否敏捷的转换为现金，以便用于消费收入；二是当市场时机降临时，能否快速的转换为投资品种。假设投资者购置了A型货币型基金，但是此时股市已经进入了牛市初期，为了投资股票，投资者能够赎回货币型基金，然后再去申购股票型基金，那个过程很复杂，至少消耗5个工做日，不只耽搁投资时机，并且手续繁琐，并且在申购赎回股票型基金时，还需要付出申购费和赎回费。但是若是货币型基金和股票型基金是统一家旗下的基金，那就纷歧样了，当看好市场时，只需要将货币型基金转换为股票型基金，马上就能够享受市场上涨收益，当不看好市场时，再将股票型基金转为货币型基金，能够立即制止市场风险，手续简便，费用低廉。
（3）货币型基金是短期理财东西。
关于投资者而言，货币型基金只是短期理财东西，若是投资者手中的钱是短期不消的，才合适购置货币型基金。若是投资者手中的钱是一年以上不消，则更好按照市场情况考虑投资国债、股票型基金、混合型基金等，那些基金在较长时间里，凡是可以给投资者贷高于储蓄或者货币型基金的收益。关于任何品种的基金，其最末收益城市遭到运做程度等因素的影响，所以投资者必然要综合考量再买入，出格是综合排名靠前的货币型基金，才是投资的首选对象。虽然货币基金是短期理财东西，但是在选择购置时机时仍是要留意，投资者在T日在第三方平台（微信、付出宝等）上申购货币基金，T+1日确认并起头享受每日基金投资收益。需要留意的是T、T+1都是交易日，因而，投资者要坚定回避在法定节假日前一天申购货币型基金。
实战案例：巧用货币型基金，增加收入
小陈是一位通俗的上班族，刚上班的时候不懂如何停止投资理财，每月发落成资后就存在银行卡里面，日常平凡消费次要是刷信誉卡，那种信誉卡是与借记卡也就是工资卡相连的，父母为他按揭买了一套房，每月需要他定时偿还按揭贷款。除了按揭贷款，他的日常开销也不小，每个月下来，也剩不下几个钱，别的他还担忧信誉卡因透收过时还不上而影响信誉，还要多交利钱，所以也不敢拿钱来停止投资。
有一次，小陈去银行打点营业时，听银行的工做人员介绍，说工资账户所在银行发行的货币型基金能够供给付出功用，并且操纵本身手上的信誉卡和借记卡，再连系该货币型基金停止组合投资，还可以有所收益，他觉得挺新颖的，就在银行签定了相关协议，打点了此项营业。
同时小陈按照本身的现实情况选择了主动申购、赎回及赎回还款等办事，每月20日工资到账后，将部门工资主动申购成货币型基金，在享受货币型基金收益率的同时，制止了每月去网点列队缴纳申购的费事。同时每月操纵主动赎回交易，在每月账单日及按揭款还款日前将货币型基金主动赎回，完成账单付出和按揭款还款。
颠末几个月的理论，小陈发现现实上等于操纵发卡行的资金免费消费，同时货币型基金又积累了一笔可不雅的财产。小陈发现，当前市场上的货币型基金均匀收益率在3%摆布，比0.35%的活期存款利率超出跨越数倍，并且货币型基金与存款、国债单利计息差别，实行按日计息，按月结转份额，是复利投资，持久下来，此中的收益不容小觑，同时小陈每年刷信誉卡超越六次还免除手续费，无形中积累了很多积分奖励。
小陈将本身的投资经历告诉了本身的好伴侣小李，可是小李的操做却没有那么顺利，他去小李打点的银行打点了手续，但是他的工资卡确是另一家银行的，在现实操做中会碰到良多费事，他想提醒投资者，想和他一样投资的伴侣必然要留意，选择属于统一家银行的借记卡和信誉卡，并且能够按照本身需求，任选或者更改主动申购、赎回的金额，也能够随时打消主动申购赎回办事。
彩虹