买基金的过程中，相信各人都有碰着过建仓的难题。
有10万元想买基金，要一次性间接全数买入吗？
如果市场大跌了怎么办？
纷歧次性买，那么分几次买呢？每次买几？
...
关于那些问题，今天一篇文章帮各人搞清晰。
我总结了目前最适用的四种基金建仓法：
1. 按期定额法
2. 市盈率法
3. 市值恒定法
4. 金字塔法
接下来给各人逐个介绍，重磅干货，快保藏一波~
01
按期定额法
先来说第一种，按期定额建仓法：
案例：
小明手头有24万元想买基金，于是把24万拆成24份，每份1万元，每隔一个月投入1万，曲到24个月投完为行。
战略长处：
因为需要2年时间分批定投来摊低成本，因而投资风险较小，并且若是市场呈现先跌后涨的情况，容易定投出浅笑曲线。
战略缺点：
丧失时机成本，若是投了没多久牛市就来了，会招致踏空。
回测：
从2017年10月至今，上证指数从3500点跌到2400点再涨到如今2900点，若是我们用此法定投易方达沪深300ETF，能够获得10.0%的收益率，而间接买入只要1.9%的收益率。
综上阐发，按期定额建仓法，可能会让投资人丧失一部门潜在上涨时机，但换来的却是大幅降低投资风险，是一种全能型建仓法。
既然那个战略更大的缺陷在于容易踏空牛市，若何有改良计划呢？
若是市场处于低估值区间，好比上证指数3000点以下，能够将规划期限缩短到12或者6个月，分红6-12批资金的形式投资，就能够在低位加快规划速度。
02
市盈率建仓法
再来说第二种，市盈率建仓法。
案例：
小明手头有24万元，将资金拆成24份，每份1万元，然后再按照最新市场估值确定每个月的现实投资份数，曲到投完为行。
好比代表全市场A股的中证全指汗青市盈率中位数是18.5倍，目前中证全指的市盈率是16.1倍，两者比值约为1.2倍，那么当期投资额即为1.2份资金。
假设后续市场继续上涨，好比中证全指市盈率到达了37倍，那么当期投资额即为18.5/37=0.5份。
总之，现实买入份数=汗青市盈率中位数/当前市盈率倍数
Ps: 若是想放大颠簸和收益率，也能够接纳“（汗青市盈率中位数/当前市盈率倍数）的二次方”决定买入份数。
战略长处：
市场低位的时候我们会买入更多份额，比拟按期定额法会更快在底部完成建仓，从而提拔收益率。
战略缺点：
需要必然的数据计算，并且依赖于市场估值中枢持久平衡不变，若是市场估值中枢大幅变革，战略将失效。
回测：
从2017年10月至今，上证指数从3500点跌到2400点再涨到如今2900点，若是我们用市盈率法定投易方达沪深300ETF，能够获得12.5%收益率，高于按期定额法的10%收益率，并且两年时间基金仓位也根本规划完毕。
Ps：关于若何查询指数市盈率大小，和指数市盈率汗青中位数，思哲小我是用乌龟量化网查的，当然各人有前提也能够用wind、choice之类的金融软件。
03
市值恒定法
市值恒定法，也是一个按期不定额的建仓法，只是办法和PE比率法略有差别。
案例：
小明手上有24万元资金，于是小明把24万元拆成24份，每份1万元，第一个月投入1万做为基数。
第二个月筹办投入的时候，小明发现本身第一个月投入的1万基金跌到了0.8万，为了满足2万（1万*2个月）的目的市值，于是第二期他投入的金额为1.2万。
比及第三个月的时候，小明发现前两个月投入的基金资产涨到了2.5万元，为了满足3万（1万*3个月）那时小明投入的金额则为0.5万。
第四个月小明再次筹办投入的时候，发现本身前三个月投入的基金资产已经涨到了4.2万元，为了满足4万的目的市值，那时小明则要卖出0.2万。
总之记住：每个月投资几金额（或者卖出），取决于离目的市值还差几，超出目的市值就卖掉一部门。
当月投资金额=目的市值（每月理论投资额*期数）-现实基金总资产
战略长处：
比拟按期定额战略来说，市值恒定法低买高卖的效果极强，因而资金年化收益率十分高。
战略缺点：
市值恒定法建仓比力极端，过去两年接纳那个办法，至今仓位也只要70%，还未建仓完毕，招致基金仓位太低。
所以接纳市值恒定法，你更好想清晰还没投的闲钱放哪里，否则闲置着可是很亏的。
回测：
从2017年10月至今，市场从3500点跌到2400点再涨到如今2900点，若是我们用市值恒定法投资易方达沪深300ETF，收益率为12.7%，略高于PE比率建仓法12.5%的收益率。
Ps：
总的来说，市值恒定法的投资年化回报率凡是都要高于按期定额法，是一个十分好的战略。
但是那个办法的建仓速度次要取决于将来两年市场到底是涨仍是跌，若是不断跌，那么一年半载就建仓完毕了，但若是不断涨，其建仓速度将会很慢很慢，以至3、4年都无法完成建仓，招致丧失庞大时机成本。
04
金字塔建仓法
一个随时加仓的建仓办法。
案例：
小明手头有12万资金，将资金分红12份。
起头时先投资2份，剩余10份。
若是基金净值从1跌到0.95，继续买入2份。
净值每下跌0.05，则买入2两份，当净值下跌到0.75时，资金全数投完。
那个办法的原理和定投也类似，只是它没有规定每次投资的周期是多长，若是市场快速下跌，以至可能一个月就全数建仓完毕了。
战略长处：
鄙人跌行情下，能够很快帮忙我们完成低成本建仓。
举个例子，本年股市从3400点跌到了2800点只用了一个月时间，若是用按期法就错过了底部加仓的时机，但是用金字塔法就能够及时抄底。
战略缺点：
假设接纳金字塔建仓法之后市场便呈现单边上涨，那么我们之后就不会继续建仓，若是是一波大牛市，就完全踏空了。
因而接纳那个办法，更好成立一个底仓，好比20%-50%，如许即便后续市场上涨也不会丧失太多时机成本。
回测：
从2017年10月至今，市场从3500点跌到2400点再涨到如今2900点，若是我们用金字塔法投资易方达沪深300ETF，截行如今能够获得17.4%的收益率，投资仓位为80%，而间接买入只要1.9%的收益率。
PS: 基金净值下跌几投几都是本身造定的，若是你认为如今市场处在较高的位置，间隔汗青低位下跌空间有50%以上，那么也能够设置成净值每下跌0.1，买入2份。
END
总的来说，那四种基金建仓办法，各有利弊。
我做了一张比照图：
按期定额建仓法，最合适小白，操做简单易行，有效降低投资风险，若是初度接触投资，不如测验考试一下那个办法。
市盈率建仓法，是按期定额建仓法的优化版，不只能够有效降低投资风险，并且能够增加投资收益率，我的定投实盘战略目前接纳的就是那个办法。
市值恒定建仓法，能够更大化进步资金年化收益率，但是每个月投入金额颠簸十分大，单边上涨行情下有持久不建仓的风险。
金字塔建仓法，包管建仓的成本永久低于当前的成本，因而极大的降低投资风险，并且因为接纳不按期投资，易于抄底，但是单边上涨就不买入了，极其容易踏空。
再说很重要的一点，因为以上四种办法都不是一次性建仓，为了避免踏空，我们应该连系市场的估值情况来成立底仓。
好比市场处于3000点以下时，我们能够将更多资金（好比30%-50%）来成立底仓，然后剩下的资金再接纳以上四种办法去规划，如许就既不会完全踏空，也能够很好的降低本身的投资风险了。
好了，总结完了四个办法，你觉得哪个办法更好呢？或者有更好的办法，也欢送留言。
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