“换手率”凹凸往往意味着什么？末于有人把股市涨跌的素质说透了

交易巨匠何以立于不败之地？

他们起首处理交易市场的选择问题。

第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之手艺走势必需可以纳入到他的手艺阐发框架范畴内。

第二个原则是“不活泼的市场不做”，因为越是活动性差的市场其价格运动越容易被报酬把持，冒然参与那种市场无异于自投罗网。他其次处理交易品种的选择问题。交易品种以活动性好、价格变更活泼、走势实在天然者为佳。

股票交易中，小我交易者应该选择成交量和持仓量均为更大的那一款停止交易，其他应一概回避。因为只要浩瀚交易者普遍参与的品种其价格走势才是实在天然的，才不容易被报酬把持，交易手艺也才有用武之地。交易巨匠最初处理进出场的时机问题。

举例来说，交易手艺能够清晰地告诉交易家某个品种将大幅暴涨或大幅狂跌，但时间上可能很快，也可能拖得很久，久到足以让所有期待的人都失去耐心和自信心。在途径选择上，大级此外趋向可能是单边的、趁热打铁的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。若是不做好资金办理一味重仓交易，哪怕看对了大标的目的，也会在一个小小的价格回撤运动中被覆灭。在存在杠杆效应的包管金交易中重仓交易或自觉地以利润顺势加码，爆仓出局的概率是100%。

交易巨匠拥有一般人所难以掌握的精深的交易手艺，其核心计心情密是：

一、将大周期K线图与小周期K线图结合起来做战。二、在统一张K线图上，他留意三个要点：1、K线与K线的形态与位置关系；2、K线与均线的形态与位置关系；3、均线与均线的形态与位置关系。

他永久顺着中持久趋向的标的目的交易，但若是是包管金交易，他亦不会对短期的逆向颠簸放松警觉。他不只能准确阐发持久、中期和短期趋向的标的目的，更能清晰地感知隐藏在趋向背后愈加素质的工具：多空力量强弱之比照及其相互之间的消长变革。他只在“所有前提都对其有利”的时机出战，其他时间则只是察看和期待。

他不认为本身比交易系统更高明，所以他相信交易系统甚于相信本身的觉得。他与常人更大之差别是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的感情羁绊。他不单拥有超卓的自我办理才能，也有一套合理的资金办理计划。

那套计划的一般模子是：

将总资金分红三份：

第一份叫做“交易帐户外生活备用金”，那个账户的资金永不投入交易利用，且用于存储交易之外的其他收入和交易利润的不竭导出（出金）。第二份叫做“市场外交易备用金”，它存放在和交易帐户联系关系的银行帐户上，固然能够便利地转入市场，但除非十分需要，不然不参与日常交易（若是资金不敷那一份能够打消）。第三份才是“市场内交易资金”。

那部门资金又分为四份，第一份叫做“前锋队伍”，专门用来试探性建仓。当“前锋队伍”受挫且小周期交易系统发出反向的交易信号，要么间接行损平仓，要么用别的四分之一的资金反向同数量开仓与原有头寸对锁，如许无论价格若何颠簸，交易丧失将被锁定为两个相反头寸之间的差价。然后静不雅多空搏杀的成果，当胜负已分、趋向明朗的时候，用最初四分之二的资金对准确的头寸顺势加码。

吃亏交易定律与盈利交易定律

通过总结大量的吃亏交易，包罗别人的和我本身的，我总结出一种叫做“吃亏交易定律”和“盈利交易定律”的公式，写在那里供读者参考：

吃亏交易＝【高买低卖或低卖高买＋过晚完毕吃亏部位＋过早完毕盈利部位】×大比例重仓交易或高倍率杠杆交易（即“过度交易”）×无确定性、无胜算的强行交易×无节造、无大标的目的的频繁交易。盈利交易＝【低买高卖或高卖低买＋尽早完毕吃亏部位（即“截断吃亏”）＋让盈利部位充实开展（即“让利润奔驰”】×与胜算成反比的仓位比例或杠杆倍率×确定性法例指点下的适宜的交易次数×中持久趋向标的目的决定下的适宜的交易次数。

所谓高买低卖或低卖高买，分两种情况：一种是日线、周线或月线级此外，一种是分时级此外。拿我较为早期的交易来说，固然在日线、周线或月线级别上做到低买高卖或高卖低买困难不大，但在分时级别上却经常呈现逃多或逃空现象，招致在分时图上做多则跌、做空则涨。

那种现象在我起头存眷“小周期K线图”之后已经自行处理。若是在日线、周线或月线级别上呈现高买低卖（鄙人降趋向中做多）或低卖高买（在上升趋向中做空）的现象，凡是是因为缺乏识别趋向的才能形成的，通过进步交易手艺能够处理。

那里留意警觉三个仇敌：它们别离是过度交易、强行交易和频繁交易。所谓过度交易，就是仓位比例过重或老是利用高倍率的杠杆系数，招致承担过量风险。

所谓强行交易，就是交易之前不考虑确定性，不掌握胜算而诡计强行获利。所谓频繁交易，就是无节造、无大标的目的感的过多过滥地交易。

过度交易、强行交易和频繁交易，都是指一种我称之为“交易狂”的人。此中过度交易者喜好大笔进出，无论是操做一万元仍是一亿元，他们都希望将每一分钱都投入进去，因而他们老是觉得钱不敷用。或者更准确地说，再多的钱也不敷他们吃亏的。

强行交易者不管市场前提能否允许都要出场交易，他们不肯意期待“大好时机”的到来，或者远在“大好时机”到来之前就早已深陷泥潭不克不及自拔。和频繁交易者一样，他们宁可吃亏也不肯意约束本身呆在场外。

后两种人既不克不及空仓，也不肯意单纯持有获利部位让利润充实开展。他们喜好的就是不断不断地交易再交易，曲到亏光所有的钱为行。除非改动行为形式，不然那三种人都没有成为出色交易者的任何可能。

接下来进修换手率

换手率也称为“周转率”，是指在必然时间内股票转手买卖的频次。它是反映股票畅通性强弱的手艺目标，能够准确地反映出规按时间内成交量占其可畅通股数的比例，帮忙投资者判断个股的活泼水平。计算公式为：

换手率（周转率）=某一段期间内的成交量/可畅通股数*100%

好比某只股票在某一个交易日内成交了100万股，而该股票的总股本为1亿股（畅通股），则该股票在此日的换手率就为1%。

一、换手率含义阐发

（1）股票的换手率越高，意味着该只个股的交投越活泼，人们购置该只股票的意愿越高；反之，则表白存眷该只股票的人很少。

（2）换手率高一般着股票畅通性好，投资者进出比力容易，不会呈现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现才能。值得留意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金逃逐的现象，投契性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

（3）将换手率与股价的整体走势相连系，能够对股价的将来走向做出必然的预测与判断。

若某只具备优良上攻形态的股票换手率突然上升，成交量放大，那很可能意味着该股已进入到拉升前的打破阶段，股价会随之构成持续上扬的场面；相反，若是某只股票持续上涨了一段期间后，换手率敏捷上升，则可能意味着农户正在套现，日后股价可能会呈现持续性下跌。

二、高换手率案例阐发

高换手率是最值得我们存眷的，高换手率申明资金的流入、流出速度较快。若高换手率是由主力资金流入。散户资金流出引发的，则往往预示着时机的到来；反之，若高换手率是由主力资金流出。散户资金流入引发的，往往预示着风险。因为较长时间的高换手率表白资金的进出量大、持续性强，因而在实盘操做中，能在较长一段时间内维持高换手率的股票极具实战价值。下节我们就连系实例来看看哪些情况下更有可能呈现高换手率。

1.新股上市呈现高换手率

新股在上市之前要停止申购，因为申购时的中签率极低，往往是千分之几的概率，那就使得想要购入新股的投资者只能通过二级市场买入。因为我国股市有炒新股的风气，因而在新股上市后，其交易价格固然较申购价超出跨越很多，但仍会吸引大量的资金介入。那种高换手率来源于一级市场中的申购资金获利出局，以及二级市场中看好此股上市后的走势的买盘资金介入。新股上市首日换手率大多在40%以上，中小企业板个股换手率有的以至到达80%以上。

2.深幅下跌后的低位区呈现高换手率

一般来说，若主力在短期内鼎力吸筹，会使得个股在主力建仓时呈现高换手率，而主力的建仓价位无疑是会选择在低位区停止的。凡是，在个股无严重根本年变革的情况下，低位区往往呈现在深幅下跌之后，因而能够说，深幅下跌后的高换手率是我们捕获主力建仓的重要信号之一。若较高的换手率可以在持续多个交易日内维持下去，此时的高换手率代表了筹码在低位区充实换手，可信度较高，一般能够看做是新增资金介入较为明显的一种迹象。跟着新增资金的积极介入，股价会行跌企稳，若是再加上大盘共同，此类个股将来上涨空间会相对较大，而且成为强势股的可能性也很大。

3．大幅上涨后的高换手率

个股的大幅上涨多源于主力的炒做。主力资金的控盘战略就是低位买入规划，然后将股价拉至高位后完成派发并获利出局，能够说，主力在高位派发筹码是一定的。当股价上了一个台阶后，此时市场群众的情感都被调动起来，若是那时再辅以政策利好、公司传说风闻等实假不定的动静来利诱市场，主力往往能够快速地完成出货使命，表现在盘面上就是高位区的股价上下大幅颠簸、成交量放大、换手率增大。在主力大幅炒高个股后，个股既有可能在市场获利盘与主力抛盘的双重抛压下呈现放量下跌的情况，也有可能在主力对倒拉升出货手法的感化下呈现明显放量，此时，在高位区就会呈现高换手率。关于那种大幅上涨后的高位区呈现高换手率的情况，投资者应连结足够的警惕。

因为个股的畅通盘的大小纷歧，仅仅用成交金额的简单比力意义不大。在考察成交量时，不只要看成交股数的几，更要阐发换手率的凹凸、高换手率呈现的相对位置、高换手率的持续时间。那次要有以下几种情况：

一、低换手率

表白多空两边的定见根本一致，股价一般会连结原有的运行趋向进一步开展，大都情况下是小幅下跌或横盘运行。

二、高换手率

表白多空两边的不合较大，但只要成交活泼的情况可以维持，一般股价城市呈现出上扬走势

三、过低或过高的换手率

在大都情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行目标。一般而言，在股价呈现长时间调整后，若是持续一周多的时间内换手率都连结在极低的程度（如周换手率在2%以下），则往往预示着多空两边都处于不雅望之中。因为空方的力量已经根本释放完毕，此时的股价根本已进入底部区域，尔后很容易呈现上涨行情（如图）

四、高位高换手率

个股在相对高位突然呈现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。那种情况多陪伴有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在那种情形下呈现的。关于高位高换手率，投资者应隆重看待。

五、长时间高换手率

大都情况下，部门持仓较大的机构会因无法出局而采纳对倒自救的法子来吸引跟风盘。关于那些换手充实但涨幅有限的品种，应该引起警觉。

但关于刚刚上市的新股而言，若是开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较高的换手率，则可考虑适时介入

六、长时间低换手率

长时间低换手率的个股往往是陷于持久低迷行情中，此时投资者不宜介入，而应期待其放量拉长阳、趋向彻底转强后，才气考虑参与投资。

七、庞大涨幅后的高换手率

看待前期累计涨幅过大的个股需要隆重，从汗青走势察看，个股呈现庞大涨幅后，当单日换手率超越10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是持续数个交易日的换手率超越7%以上，则更要小心。

总结：换手率的大小与活泼形态

拉通沪深个股我们能够看到大大都的股票的换手率都是在3%以下，那也是股市的常态。

一般来说我们能够按几个区间来判断股票的活泼度

①1%以下，绝对地量。

②1%-2%，成交低迷。

③2%-3%，成交暖和。

关于换手率3%以下的情况，股民要留意两种情况：一种是没有农户参与的散户行情；

另一种是股票颠末放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，若是呈现低换手率、成交量小的话，申明农户暂时没有出货筹算，筹办再立异高

④3%-7%，成交活泼。农户也是积极参与，股民能够按照股票前期走势来阐发农户下一步意向。

⑤7%-10%，高度活泼。筹码在急剧换手，若是在高位呈现的话，农户出货的可能性十分大。

⑥10%-20%，十分活泼。若是不是在上升的汗青高位区或者见中持久顶的时段，则意味着强庄股的大举运做。

⑦.20%以上，过于活泼。此事必有妖，股价在高位大部门是主力农户在减仓出货；若在股价在低位，多为主力农户吸筹。我们看下图也能够看到，在那种情况下，大大都都是有大跌的行情。

股市心法篇——不贪不嗔，不骄不躁，从韭菜到高手的蜕变过程

投资者在市场中，每天城市置身于股市的纷纭幻化之中。

眼睛看着瞬息万变的行情的色彩变革，听着千差万此外各式动静和言论，体味着胜利和失败的甘苦滋味。而对变革无常的股市，投资者常常感应猜疑迷惘，心也会着股市的跌宕起伏而潮起潮落。

投身股市是一项复杂、繁重、高聪慧的劳动，天天在市场滚爬，天然会与广阔的股民交融在一路，在操做中也就难免受了市场五色、五音、五味的干扰。

投资者可能是个伶俐的投资者，事前已颠末屡次的理性阐发和深图远虑，但一投人市场，也有可能被市场气氛所吞没，被自我的感情所摆布，被股市的五色等所利诱。在那种不良感情的差遣下，投资者常凭着血气和本能，去停止交易，现实上，已成了市场气氛的牺牲品。如许的投资，一定会自觉无序，风险大增。投资者难免就会陷入趁波逐浪，进而招致投资失败。

因而，连结自我平静，不被市场的五色等利诱，是很关键的。

俗话说，“每逢大事有静气”。对股市的五色、五音、五味，要冷眼视之。

人在心平气和的时候，就能比力理智、客不雅地阐发问题，可以中庸之道地考虑事物的因果之变，就能较少地受心理感性的收配而招致过火的操做行为。人的思惟是个复杂的难以捉摸的工具，在失去理智的情况下，什么样的事都能做得出来。

因而，在本身冲动或无法忍耐现场气氛的传染时，应擅长阐发本身的心理形态，判断地将本身暂时跳出气氛之外，使本身连结清醒的思维，静不雅股市潮起潮落，客不雅阐发其内在原因，在平心静气时再运筹帷幄，做出理性的抉择。

当一只股票不竭上升时，现场气氛会随之火热，若是本身无法抵御气氛的诱惑，不是凭理性的阐发和判断，自觉逃之，极可能中农户拉超出跨越货的圈套。

与之相反，当投资者看淡某只股票，却犹像未及出手，某一天该股大幅下挫，现场气氛又会一片惊讶和恐慌，投资者很可能又出于同样的原因，表情跟着市场而动，由安静最末变得恐惧，慌不迭地在底都割肉，成果反而中了农户打压吸货或拉抬前的洗盘计策。

一种股票上涨后，在市场中，往往会在投资者中形成严重、兴奋、思疑、刺激的气氛，并彼此诱导和传染。跟着后续利好的不竭呈现，股价不竭上涨，跟进的会逐步增加，而持思疑立场的人也会越来越少。

当股价上涨的幅度越来越大，乐不雅情感在市场中形成疯狂时，可以抗拒诱惑，静不雅其变，确实不容易，需要极好的心理涵养。若是思维不清醒，不克不及静而待之，自觉跟进，再行损不力的话，必遭套牢。

投资者应擅长总结现场气氛给本身形成倒霉后果的经历，完美本身的心理涵养，才不至于常常“知法犯法”，清醒后又懊悔不已。

在股市中可以自控情感，就成功了一半。