DeFi是去虚拟化的金融立异，Decentralised Finance的原意。
在创作发明了根本上的「token」后，身份验证位数汇率界希望能把金融立异交易的一部门，也给去虚拟化，那是DeFi的由来。
把金融立异去虚拟化更大的难点，不是手艺，而是用什么来代替「信誉风险派生」。
根底的比特币和镜像坊的提款，是「利用权」的迁徙，我「拥有」两个比特币，我转给你了，因而阿谁比特币的利用权就归你了。那种提款的性量付与了身份验证汇率「资产」的特征，具有很强的抗审核、抗市场监管的才能。即便告贷关系政府是很容易控造的，只要颁布发表冻结李四的账号，因而贸易银行里头的那些钱只不外李四就无法动用了。
但除非有人用物理手段逼着李四提款，不然李四有几个比特币，他始末就有几个，不会遭到其他外在力量的干涉。
难题，把那一套移到金融立异上，就会再次呈现两个难题：是不是把利用权玩出乘数效应来？他们找贸易银行告贷，明晓得贸易银行里的钱是储户的，他们相信贸易银行不会滥借，即便贸易银行有筹办金，有央行市场监管。因而贸易银行手里有100万，能借进来300万，他们也不担忧，归正一切都是个位数。
但利用权……我有两个拍照机，赠予你用能，你那时要找我贷三个相机，说拍完后送给我五个，我哪里去变？我就算有，赠予你了是不是确保你能送给我，是不是确保你还的起？之前做为长处的反审核、反市场监管，那时就变成障碍了。
而DeFi要化解的是阿谁难题，要在区块链上模仿他们平常见到的金融立异交易，像最根本上的告贷和各类高阶的金融立异派消费品。
高阶金融立异派消费品，从区块链的角度来看其实不冗杂，即便素质上都是合同，在智能合同里头总能合成成最根本上的告贷、抵押和利用权迁徙，因而核心是去虚拟化的「信誉风险派生」，化解了阿谁难题，其他的就都是数学系的人做的工作了。
DeFi目前是通过跨链来化解抵押，通过本息轨制来化解资金成本，最末同时实现了近似于信誉风险派生一样的操做体例。
他们拿比特币和镜像坊做为例子，假设跨链的名字叫XX链，XX链上的汇率叫做XX币。
好比说我想抵押比特币换取镜像坊，我就能：
把比特币对准在两个特定的地址，此时会在XX链上聚合两个代表阿谁比特币MaubourguetPseudo-BTC，接着我在XX链上用智能合同抵押阿谁Pseudo-BTC，聚合了响应的XX币；接着拿着XX币购置了必然数量的Pseudo-ETH，接着把那些Pseudo-ETH所对应的抵押物ETH释放出来，交易完毕。整个过程都是智能合同来完成的，没人的参与。而假设我即将到期不还，因而我抵押的比特币就没了。智能合同即将到期继续施行继续施行，把我抵押的阿谁比特币展开违约处置。
如许能同时实现了等额抵押，但金融立异的魅力是以小博大，因而他们需要当期抵押。也是希望能抵押1个比特币，临时的借2个，甚至于10个比特币来展开投契。
假定XX链上有两个贸易银行，各人没事能把比特币对准了，接着PseudoBTC送到阿谁贸易银行里。那时的难题是，资金池有了，阿谁贸易银行是不是来展开当期告贷，产生利钱，还不产生减值呢？
去虚拟化告贷，对减值是零容忍的——即便有一点点减值的可能，因而在两个没信誉风险的世界，阿谁0就会变成100%。那只不外蛮道家的：大道废，有仁义； 聪慧出， 有大伪； 不成文法反面， 有孝慈； 国度自认为是，有忠臣。恰是即便有了「武德」阿谁工具，才会有人不吕弗克德，才会再次呈现减值。假设轨制构造设想的是把任何人都当做奸贼来防，那就没减值的空间了。
是不是才气没减值呢，智能合同强迫平仓呗。
智能合同的优势是一切都在链上，在链上就能主动化。你拿1个BTC抵押，我能赠予你10个，但赠予你后，假设你的任何操做体例，招致账号上的资产价值小于9.05个BTC，因而对不起，合同主动继续施行，你的抵押物没收。
阿谁只不外和股票、期货、外汇的本息是一样的，只是在链上去虚拟化的继续施行了。
有了资金成本、有了抵押、有了资金池。金融立异最根本上的工具都具备了，理论上什么冗杂的派消费品都能构造设想出来的。
当然，阿谁实要做起来，手艺上仍是有良多姜仑庄的，好比说黑客完万能报酬的造造区块链的阻塞，让智能合同的继续施行延后，而在延后的过程中，价格可能就发作了变革了，如许是会再次呈现减值和亏空的。
DeFi是两个很有趣的理念，早在2018年我研究不变币的时候，就觉得将来必然会有DeFi。但我对DeFi的应用范畴，也有比力大的担忧。两个抗市场监管、抗审核、还依赖于计算机手艺详细同时实现的去虚拟化的金融立异派消费品平台，称之为金融立异的森林社会都能，别说关于通俗人，是关于农户，风险都是庞大的。