全国政协委员,深交所理事长陈东征日前表示,新三板扩容将分步进行;未来有关部门还将就创业板退市规则广泛征求意见,需各方达成共识后再加以推进.
由于新三板的管理涉及多个部门,对于新三板扩容的方案,究竟是采取分批试点还是一步到位的方式,一直未有定论.对此,陈东征表示,目前国家级的高新技术园区约有50个左右,优秀的中小企业数量较多,有些园区,企业符合条件,而有的未必如此.
而对于目前新三板挂牌公司可能面临的交易过程中股东总数超过200人,以及如何进行监管的问题,陈东征强调,并非新三板的推出造成非上市公众公司的出现,恰恰相反,新三板推出将进一步规范非上市公众公司,使得非上市公众公司必须按照规范的要求来运作.
随着新三板试点扩容的临近，关于新三板制度中的转板制度引起业界关注。汉鼎咨询执行总裁王叁寿认为，现阶段企业直接由新三板转往创业板、中小板还很不现实。目前，三板市场上已有3家企业登陆创业板和主板市场，但都是通过正常IPO程序上市。
此前,世纪瑞尔成为继北陆药业后的第二家转入创业板的新三板公司，其发行价32.99元/股，发行市盈率高达105.40倍。而暂停交易一年的东土科技恢复股份转让报价，但交易相当冷清。全天仅两单报价。导致如此反差的原因是这家新三板公司向创业板发起冲击失利。17日，接受发审委审核的东土科技被否。此前，汉鼎咨询测算，如其过会，董事长兼总经理李平身家有望达6亿元。如今，东土科技的股东们只能失望神伤了。
招股书申报稿显示，东土科技2006年进行股份制改造，当年亏损272.92万元，公司不得不将注册资本从1020万元减至760万元。而2007-2009年，公司营业利润同比分别增长171.03%、223.30%、65.13%。
东土科技目前处在创业前期的飞速发展期，而现在上会的很多创业板公司与中小板公司并无本质区别，甚至很多准备在中小板上市的公司，在创业板开板后临时转过来的，一部分已过了高速发展的创业期。汉鼎咨询执行总裁王叁寿向记者表示,“经营规模太小，盈利能力虽然增长较快，但绝对值依然有限。这是东土科技被否的理由之一。”21日，王叁寿向记者透露。
东土科技欲披露的招股书显示，2007-2009年，扣除非经常性损益后，净利润分别仅326.92万元、717.83万元、1310.76万元。按照《创业板上市管理暂行办法》有关创业板上市公司的门槛规定，申请创业板上市的公司应满足最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营收增长率不低于30%。虽然东土科技均满足上述条件，但实际上，发审委在具体评判中，由于考虑到风险因素，门槛被无形提高。
王叁寿表示，2010年创业板上会公司中，上会前一年利润平均4463万元，而被否公司为3029万元。显然，东土科技2009年仅1310万元的利润远低于平均数。此外，公司业绩构成中，税收和财政补贴占比不小。2009年，其所得税减免额占当年利润总额的9.95%，增值税返还额占利润总额的18.63%。当年的政府补贴304.84万元，占利润的23%。
“发审委认为公司经营规模太小，且处于创业周期的前期，盈利能力相对较弱，导致经营风险过高。”王叁寿表示,一家公司被否不会影响其他公司的热情，抛开新三板这个概念，这也就是一家公司上市被否而已，与是否是新三板公司关联不大。
2009年9月创业板开板后，新三板挂牌公司被认为是创业板的后备军之一。汉鼎咨询监测数据显示，2010年约70家新三板公司共实现营收34.54亿元，同比增长32%；净利润3.59亿元,同比增长75%，同期增幅远超创业板公司。截至2010年6月末，已有25家新三板公司符合创业板发行上市的最低财务要求，占比超过三成。按照中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，综合分析新三板公司2008～2009年年报以及2010年半年报相关数据，有37家股份报价公司符合创业板上市财务要求。
2009年8月11日，久其软件挂牌中小板，成为新三板转板第一单。北陆药业作为首批创业板挂牌上市公司之一，创下新三板向创业板转板的先例。世纪瑞尔，则为新三板转板创业板再下一城，令市场对符合规定的新三板公司充满期待。
随着数家转板公司的示范效应确立，近年来交易并不活跃的新三板公司渐渐火热。据有关数据统计，2010年11月份，新三板交易额较10月份激增162%，达6268万元。
目前，新三板挂牌的76家企业到底有哪些公司能成功转板尚难预测，但可肯定的是，东土科技未必是唯一被否的公司。
创业板开板后，不少新三板公司表达了转板意愿。据汉鼎咨询统计,约有13家新三板公司召开董事会或股东大会，提出申请创业板上市。除已经或即将上市的久其软件、北陆药业、世纪瑞尔和被否的东土科技外，摆在证监会案头并获得正式受理上市申请的新三板公司包括，紫光华宇、星昊制药、合纵科技、海鑫科金、佳讯飞鸿、双杰电气。
“而其他公司的喜与忧将伴随着新三板和创业板的发展继续进行. ”王叁寿表示.