在很多人传统的印象中，中国人是非常爱存钱的。甚至很多经济学者也说：“中国的储蓄率太高了，恨不得都高达50%以上了。老百姓手里有太多钱趴在银行账上不动，导致中国消费不振……”
但实际上，这个印象并不精确。2018年3月24日，中国工商银行董事长易会满在演讲中提到，从2010年到2017年，居民储蓄占家庭可支配收入的占比从25.4%下降了近一半至12.7%。也就是说，中国人赚100元，只会存下来12.7元。
而且，储蓄的分布还严重不均。据西南财经大学和中国家庭金融调查与研究中心发布的报告：55%的家庭没有或几乎没有储蓄，而收入最高的10%的家庭储蓄率为60.6%，储蓄金额占当年总储蓄的74.9%。很多“零储蓄”的人“被平均了”。
所以，说中国是一个居民高储蓄率的国家并不精确，很多人不是不想存，而是没钱存。
“隐形贫困人口”确实是很多人真实的生存状态
“隐形贫困人口”确实是很多人真实的生存状态
在中国人存钱越存越少的同时，背负的债务却越来越高。
按照居民负债占据GDP的比重，1996年中国居民杠杆率只有3%，2008年也仅为18%，但是自2008年以来居民杠杆率开始呈现快速增长态势，短短六年间翻了一倍，达到36.4%。到了2017年二季度居民杠杆率已经高达47.4%，较之2008年激增了近30个百分点。
47.4%的居民杠杆率虽然低于发达经济体的平均水平76.1%，但是这一数字已显著高于新兴经济体平均39.8%的水平。美国居民部门债务率从20%提升到50%以上，用了接近40年时间，而中国只用了不到10年，中国居民部门杠杆率飙升速度之快可见一斑。
由于中国居民收入占GDP比重偏低，所以家庭债务/GDP的测算杠杆率方式，会低估中国家庭部门债务问题的严重性。居民收入才是衡量居民偿债能力的核心指标，因此以家庭债务/家庭可支配收入测算更为精确。
而按照居民债务占可支配收入的比重进行统计，情况更为严峻。上海财经大学报告指出，家庭债务/家庭可支配收入在2017年末就已达到107%。
房贷是中国家庭债务中的大头
是什么让中国人背上的沉重的债务？最近引发争议的报道将焦点对准了年轻人的“超前消费”，认为不理性的消费习惯使得年轻人的债务越来越沉重。
这当然是原因之一。近几年消费主义的兴起以及年轻人对“信用超前消费”的普遍接受，确实会产生因为不理性消费而导致债务缠身的问题。然而，真正让中国人债务高企的原因是房贷。
尤其是2016年-2017年这一轮房贷上涨，一方面源于部分家庭加杠杆购房的投机性行为，另一方面源于一些年轻家庭在“再不买就买不起”担忧下提前集中入市。大量投机性行为，加上年轻家庭因为提前购房不得不增加借贷规模的做法，导致中国居民部门债务规模迅猛扩张。
而在2018年4月，汇丰银行的一份报告称，中国“千禧一代”（即80后、90后）住房拥有率达到70%，同时有4成青年买房靠父母。买房年轻人越来越多，但大部分还得依靠父母的存款提供首付，同时自己每月还要负担贷款。这势必会减少老一辈的存款，并导致年轻人杠杆率升高、存款难度增加。
年轻人买房并不容易
年轻人买房并不容易
《中国家庭金融报告》的数据也显示，在住房抵押贷款参与率这项统计中，30岁以下的年轻家庭的负债参与率与30岁-44岁中年人群的负债参与率接近，远高于其他年龄群体。
这些数据都反映出，年轻人群确实已经成为负债一族的主要成员，但造成负债的主要原因并非“不理性消费”，而是现实的住房压力。
《中国年轻人借钱消费引发债务担忧》这篇报道中引用了中资投行中金公司(CICC)的数据，数据显示去年中国消费贷款——用于购车、度假、家庭装修和购买昂贵的家居用品——的未偿余额增长了近40%，达6.8万亿元人民币。
熟悉2016年-2017年楼市的人都知道，很多消费贷并没有真实投向消费领域。换句话来讲，多出来的短期消费贷，实际上是巧立名目变成了首付贷。
据《全国居民短期消费贷款流入楼市现象研究》报告显示，按照社会零售额同比走势估算，2017年3月至9月，新增异常短期消费贷款金额约3700亿元，估计其中至少有3000亿流向楼市，而同期新增短期消费贷款总额为10000亿左右。
不动产财富增值的背后，是中国居民负债率的大幅上升，中国人享受了财富盛宴，也背负了最终的债务。
因为有房，很多人看起来身家百万，但却拿不出真金白银
因为有房，很多人看起来身家百万，但却拿不出真金白银
当年轻人背上过高的债务，会发生什么？
话说回来，居民部门适度加杠杆，可以刺激内需并推动经济增长，同时还能缓冲宏观经济去杠杆的压力和风险，这一点是众所周知的。然而，过度加杠杆也会对经济增长起到反作用。
IMF（国际货币基金组织）在《全球金融稳定报告》中指出，如果一个国家的家庭债务占GDP的比重低于10%，债务增加可能会对经济增长起到积极作用，当家庭信贷超过GDP的30%，债务的增加就会开始损害一个国家的宏观经济增长。
而对于年轻人来说，背负高杠杆意味着什么？
首先是生活的风险会增加。《财经》杂志就指出：“那些在2015年后被迫以各种形式举债购房的年轻人，很可能是中国社会中杠杆率最高的群体。在高负债的时代，他们的财富最危险。一旦他们资不抵债、断供停贷，则会造成更大的系统性风险。”
其次就是会让年轻人有钱也不敢花，即使收入再高，在巨额的杠杆面前也只是九牛一毛。近10年前的电视剧《蜗居》，郭海萍的一段台词可以说很真实的说出了这个群体的生存状态：
“每天一睁开眼，就有一串数字蹦出脑海：房贷六千，吃穿用度两千五，冉冉上幼儿园一千五，人情往来六百，交通费五百八，物业管理费三四百，手机电话费两百五，还有煤气水电费两百。也就是说，从我苏醒的第一个呼吸起，我每天要至少进账四百，至少……这就是我活在这个城市的成本。这些数字逼得我一天都不敢懈怠，根本来不及细想未来十年。”