何仙姑成仙的故事是一个充满传奇色彩的民间传说，据传说，何仙姑原名何琼，生于唐朝高宗年间，是一个普通农家女子，她自幼聪颖过人，喜欢独自在云母溪边嬉戏漫游，十四岁时，她在溪边遇到了一位白发苍苍的长胡子老翁，老翁询问她当地山水情况，何琼都伶俐地一一作答，老翁非常高兴，从自己的背囊里取出一枚鲜灵灵的蟠桃送给何琼，何琼接过蟠桃，谢了谢老翁，然后三下五除二地把蟠桃吃下了肚，老翁看着她吃完，满脸笑容地点点头，转身就不见了。
回家后，何琼一连几天都不感饥饿，因而也就不想吃东西，精神却比以往更旺盛，一个月之后，何琼又在云母溪边遇到了那位老翁，这次老翁把她带到云母山上，教她如何采集云母以及怎样服食云母，何琼按照他的话，每天到云母山上采食云母，渐渐感觉到自己身轻如燕，往来山顶，行走如飞，她还能辨识和采摘山中的各种仙草灵药，为附近的百姓治疗各种疾病，且能预测人事，因此周围的人都称她是“何仙姑”。
何琼得道成仙的消息一传十，十传百，越传越远，最后竟传到京城皇宫武则天耳中，当时武则天是唐高宗的皇后，却把持着朝廷实权，她听说零陵地方出了一个何仙姑，能够不食人间烟火，自由往来于山岳之巅，感到十分有兴趣，特地派人前往探视，并赐予何仙姑一袭朝霞服，何仙姑接受了朝霞服，兴致勃勃地穿戴起来，周围的百姓闻讯从四面八方赶来观瞻，只见何仙姑身上霞光万道，煜煜夺目，好像神仙下凡；乡亲们见状大惊，不由自主地齐齐跪倒在地，朝何仙姑顶礼膜拜。
何仙姑心中颇感自得，然而她母亲却大感恐慌，心想：“这样的女儿，谁家还敢娶她呀！”果然不出何母所料，何仙姑十八岁时，她母亲急急地请媒人为她择婿，虽然何仙姑出落得鲜花一样漂亮，但因本事太大，竟没有谁家敢娶，何母忧心忡忡，何仙姑自己却若无其事，整天里出于山野乡村，忙着给人采药治病，过得十分充实。
一天，何仙姑进入云母山密林深处采药，遇到两位神奇的人，他们中有一个瘸腿的老汉，手拄铁拐，身背硕大的酒葫芦，衣着褴楼，形似乞丐；另一个着一身整洁的蓝布衫，手持药锄，肩背药筐，神态甚是俊逸，这两人在何仙姑前面不远的地方，一搭一唱，口中念念有词，不一会儿，竟腾空而去，倏忽不见踪影，这两个人乃是八仙中的铁拐李和蓝采和，何仙姑留意着他们的样子，念叨着偷学的口诀，想居然也能够象他们一样，凌风驾云，飞越山谷，从此后，她常常一人悄悄来到深山中修练，身法愈来愈熟练，也越来越能飞得远。
一天晚上何仙姑突然灵感顿至写下了一道“题麻姑峰”的诗：麻姑笑我恋尘嚣一隔仙凡道路遥飞去沧州弄明月倒骑黄鹤听吹箫这首诗似乎暗含着某种预兆，果然第二天何仙姑坐在凤凰台上仰望着苍远的天空出神忽然看见铁拐李站在远处的云端舞动着他的铁拐似乎是在招呼她，不知不觉中何仙姑的身体象彩凤一般冉冉升起凌空而上追随着铁拐李而去。
何仙姑白日飞升得道成仙从而成为八仙中唯一的红粉形成万绿丛中一点红的局面，成仙后的何仙姑念念不忘人间的疾苦经常在南方一带行云布雨、消除疫灾、解救苦难凡是善良人需要她帮助只需默默向天空祈祷她就能象“及时雨”一样赶到给予人们以神奇的力量。
唐玄宗天宝九年距离何仙姑成仙已经三十多年了人们看到一朵五彩祥云悠然飘过何仙姑身着朝霞服站立云端正当人们跪地膜拜之际一束黄绫由空中飘落到凤凰台上上面写着这样的诗句：云母溪畔胜天台千树万树桃花开玉箫吹过黄龙洞勿引长度跨鹤来寄语张家与李家体将尘事闹闲情蓬莱弱水今清浅满地花荫护月明已趁神仙入紫薇水乡回首尚迟迟千年留取井边履说与草堂仙子知。
这首诗中有对故乡风物的眷恋也有对乡人的殷殷叮咛更有对神仙生涯幽寂情怀的剖白劝导凡人要珍惜自己的生活，真是“人人都说神仙好谁知神仙有烦恼