基点价值(BPV),是指利率每变革一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变更的绝对额。因为国债期货合约的基点价值约等于更便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子,比力债券组合和国债期货合约的基点价值,能够得到对冲所需国债期货合约数量。其公式如下:对冲所需国债=债券组合价格颠簸÷期货合约价格颠簸期货合约数量=债券组合的BPV+期货合约的BPV=债券组合的BPV+(CTD价格×期货合约面值+100)×CTD转换因子在对冲战略的应用中,金融机构也常常会操纵国债期货来调整其资产和欠债的久期,使得其资产的均匀久期等于欠债的均匀久期,实现久期婚配。如许,能够包管利率的细小平行挪动不会对其资产与欠债组合的价值产生太大影响,即实现组合免疫。
以上是我关于那个问题的解答,希望可以帮到各人。
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